NASDAQ 100 - Sind die Bullen wieder zurück?

• US 10Y Bond Yield - Kurs: 1,597 % (Bonds)
• Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 13.052,90 Pkt (NASDAQ)

Der Nasdaq 100 zeigte sich im gestrigen Handel in einer starken Verfassung und kletterte um 2,36 %.

Charttechnische Ausgangslage:

Der Nasdaq 100 befindet sich seit vielen Jahren in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Ab Sommer 2010 lief diese Rally in einem Trendkanal ab. Im Juni 2020 brach der Index aus diesem Kanal nach oben aus. Dieser Ausbruch deutete auf eine Beschleunigung der Aufwärtsbewegung hin.

Zu dieser kam es dann auch tatsächlich. Der Index kletterte bis September 2020 auf ein Allzeithoch bei 12.439 Punkten. Nach einer 3monatigen Konsolidierung brach der Index nach oben aus und setzte seine Rally bis auf das aktuelle Allzeithoch bei 13.879 Punkte fort.

Nach diesem Hoch vom 16. Februar geriet der Index stark unter Druck. Am 05. März 2021 markierte der Index ein Tief bei 12.208 Punkten. Seitdem erholt sich der Nasdaq 100 deutlich. Gestern kam es sogar zum Ausbruch über den Abwärtstrend seit 16. Februar 2021. Dieser Trend liegt heute bei ca. 12.880 Punkten. Die Abwärtsbewegung der letzten Wochen lässt sich als bullische Flagge und als saubere a-b-c Korrektur beschreiben.

Auf Intradayebene hat der Index zuletzt einen 1-2-3 Boden ausgebildet. Die Nackenlinie hierfür liegt bei 12.718 Punkten.

Im vorbörslichen Handel steht der Index allerdings stark unter Druck. Aktuell deutet sich eine Eröffnung knapp unterhalb des gebrochenen Abwärtstrends an.

Zinsen:

Für den Kursrutsch der letzten Wochen in den Technologiewerten werden die steigenden Renditen in den USA am langen Ende verantwortlich gemacht. Tatsächlich sind diese Renditen zuletzt auch stark gestiegen. Im März 2020 rentierten 10jährige US-Staatsanliehen gerade noch mit 0,423 %. Inzwischen liegt die Rendite wieder bei 1,537 %. Einen so dynamischen Anstieg der Renditen gab es in den letzten gut 20 Jahren nicht. Allerdings muss man dabei auch berücksichtigen, von welcher Basis aus dieser Anstieg erfolgte. Die Rendite der US-Staatsanleihen befindet sich nach dem massiven Anstieg der letzten Woche gerade wieder einmal am unteren Ende der Spanne, in der sie sich in den Jahren 2012-2020 seitwärts bewegt hatte.

Mit diesem Anstieg der letzten Wochen und Monate wurde also eine Übertreibung nach unten korrigiert. Wir befinden uns auch am langen Ende nach wie vor in einem ausgesprochenen Niedrigzinsumfeld.

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Ausblick: Wichtige Tage stehen bevor

Mit dem gestrigen Ausbruch über den Abwärtstrend kam es zu einem wichtigen Kaufsignal. Noch ist damit aber nur ein erster Schritt getan. Dieses Signal bräuchte noch eine Bestätigung. Aktuell steht das Signal aber wieder unter Druck. Denn der Index startet offenbar sofort nach dem Ausbruch zu einem Pullback an den gebrochenen Abwärtstrend.

Solche Pullbacks schießen auch oft ein wenig über. In diesem Fall könnte der Nasdaq 100 dabei bis auf ca. 12.718 Punkte abfallen. Bildet sich spätestens dort ein kleiner Boden und kehrt der Index dann zügig über den Abwärtstrend bei heute ca. 12.880 Punkten zurück, dann würde der gestrige Ausbruch aus dem Abwärtstrend an Signalqualität gewinnen. Der Start einer Rally mit einem mittelfristigen Zielbereich bei 14.700-14.900 Punkte wäre dann durchaus möglich. Zwischenziele lägen bei 13.447-13-545 Punkten und bei 13.879 Punkten.

Sollte der Index aber stabil unter 12.718 Punkte zurückfallen, wäre der gestrige Ausbruch wohl ein Fehlausbruch. In diesem Fall müsste zumindest mit einem Rücksetzer gen 12.208 Punkte gerechnet werden.

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