NASDAQ 100 - Allzeithoch wieder in Sichtweite

• US 10Y Bond Yield - Kurs: 1,669 % (Bonds)
• Nasdaq-100 - WKN: A0AE1X - ISIN: US6311011026 - Kurs: 13.758,51 Pkt (NASDAQ)

Der Nasdaq 100 performte nach dem Allzeithoch vom 16. Februar 2021 bei 13.879 Punkten phasenweise deutlich schlechter als der Dow Jones. Seit einigen Tagen holt der Technologieindex aber wieder auf. Für die schlechte Performance wurde immer wieder der Anstieg der Renditen bei den 10jährigen US-Staatsanleihen verantwortlich gemacht. Der Anstieg langfristiger Zinsen verschlechtert die Finanzierungsbedingungen von Unternehmen.

US-Staatsanleihen:

Die Renditen auf die 10jährigen Staatsanleihen sank in den letzten Jahren massiv. Im Oktober 2018 beschleunigte sich der Renditerückgang massiv. Im März 2020 kam es zu einem Tief bei 0,423 %.

Seitdem erholt sich die Rendite deutlich. Dieser Anstieg lässt sich bisher in drei Teile unterteilen. Der erste Teil führte die Renditen auf ein Hoch bei 0,929 % im Juni 2020. Anschließend wurde dieser Anstieg auf ein Tief bei 0,508 % auskonsolidiert. Seit diesem Tief läuft der dritte Teil. Dabei wurde bisher ein Hoch bei 1,766 % erreicht. Damit kam es zu fast zu einem Anstieg an die 161,8 % Projektion bei 1,814 %. Zudem liegt bei 1,945 %-2,060 % eine wichtige Widerstandszone. In dieser Woche geben die Renditen wieder leicht nach. Ein klares Verkaufssignal ergibt sich aber bisher nicht.

Der Anstieg der Renditen dürfte im Wesentlich vorbei sein. Zwar kann es noch zu einem Anstieg bis 1,814 % oder sogar zu einem Überschießen gen 2,060 % kommen, aber spätestens dann sollte eine größere Konsolidierung einsetzen. Diese könnte zu Abgaben in Richtung 1,412-1,347 % oder rund 1,00 % führen.

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Nasdaq 100:

Der Nasdaq 100 befindet sich in einer langfristigen Aufwärtsbewegung. Diese lief ab Sommer 2010 lange in einem Trendkanal ab. Im Sommer 2020 kam es zum Ausbruch aus dem Kanal nach oben. Anschließend kletterte der Index bis 16. Februar 2021 auf das aktuelle Allzeithoch bei 13.879 Punkten.

Nach diesem Hoch kam es zu einem starken Rücksetzer. Dieser Rücksetzer führte den Index auf ein Tief bei 12.208 Punkte. Diese Abwärtsbewegung lässt sich in einer bullischen Flagge eingrenzen.

Am 11. März 2021 gelang der Ausbruch aus dieser Flagge. Anschließend scheiterte der Index am Widerstand bei 13.312 Punkten. Nach einer etwas längeren Konsolidierung durchbrach der Index am 01. April diesen Widerstand. Gestern notierte der Index im Hoch bereits bei 13.763 Punkten und damit weniger als 1 % unter seinem Allzeithoch.

Die letzte Rally war aber sehr steil. Der Index ist kurzfristig deutlich überkauft und somit anfällig für einen Rücksetzer. Zudem erreichte der Index gestern eine wichtige 100 % Projektion bei 13.754 Punkten.

Noch liegt kein Startsignal für eine Konsolidierung vor. Aber das Risiko, dass es zu einer solchen Bewegung kommt, ist inzwischen sehr hoch. Ein solcher Rücksetzer kann zu Abgaben gen 13.312 Punkte führen. Anschließenden bestünde allerdings eine gute Chance auf eine weitere Rally. Diese könnte zu Gewinnen bis ca. 14.700-14.900 Punkte führen.

Sollte der Index allerdings stabil unter 13.312 Punkte abfallen, dann wäre das bullische Szenario in Frage gestellt. In diesem Fall müsste mit einem Rücksetzer in Richtung 12.718-12.627 Punkte gerechnet werden.

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