Morning-Flash: Japans Renditen auf Hoch seit 1996 – Asiens Börsen fallen

Die japanischen Anleiherenditen sind auf den höchsten Stand seit 1996 geklettert, der Nikkei 225 verliert daraufhin 2,19 %. Auch Südkorea und Taiwan geben deutlich nach. Die Futures in Europa und den USA folgen dieser Vorlage, der Nasdaq-100-Future zeigt sich dabei am schwächsten.

Aktuelles Marktgeschehen

Der DAX-Future notiert vorbörslich bei 26.247 Punkten und damit 0,27 % unter dem Vortagsschluss, was auf eine leicht schwächere Eröffnung zum deutschen Handelsstart hindeutet. Auch die US-Futures geben nach: Der S&P-500-Future steht bei 7.717 Punkten (minus 0,36 %), während sich der Dow-Jones-Future mit 53.400 Punkten (minus 0,11 %) vergleichsweise stabil hält.

Deutlich schwächer präsentiert sich der Nasdaq-100-Future mit 29.776 Punkten und einem Minus von 0,73 %. Die Spreizung zwischen Technologie- und Standardwerte-Futures fällt damit auffällig aus. Als Erklärung bieten sich zwei Faktoren an: Zum einen stehen die Chipbörsen in Südkorea und Taiwan unter Druck, zum anderen belastet der Anstieg der japanischen Anleiherenditen auf das höchste Niveau seit 1996 die zinssensitiven Wachstumswerte. Bei den Rohstoffen gibt Gold um 0,69 % auf 4.442,80 USD nach, Brent-Öl legt um 0,53 % auf 91,35 USD zu, und Bitcoin verliert 0,48 % auf 64.180,74 USD.

Vorbörsliche Tops & Flops

Ausblick

Im Tagesverlauf steht um 11:00 Uhr der ZEW-Index für August im Fokus, erwartet werden 30 Punkte. Um 14:30 Uhr folgen die US-Baubeginne und Baugenehmigungen für Juli. Bei den Unternehmen berichtet Home Depot vorbörslich, nachbörslich legen Keysight Technologies und Jack Henry & Associates ihre Zahlen vor.

Die wichtigsten Konjunkturtermine und Quartalszahlen des Handelstags im Überblick.

Europa

Vor dem ZEW-Index bleibt die europäische Nachrichtenlage dünn, sodass die Vorgaben aus Asien und den US-Futures den Ton für den Xetra-Start setzen dürften. Der Blick der Anleger richtet sich vor allem auf die Zinsseite: Der weltweite Renditeanstieg, der in Japan neue Mehrjahreshochs markiert, wirkt auch auf die europäischen Anleihemärkte und damit auf hoch bewertete Wachstumswerte. Zinssensitive Technologie- und Immobilientitel stehen daher besonders im Blick.

Für die europäischen Energie- und Chemiewerte bleibt der leicht anziehende Ölpreis ein Faktor. Brent nähert sich der 92-USD-Marke, was Energieproduzenten stützt, während sich für Transportwerte, Airlines und energieintensive Industrien die Kostenseite verteuert. Zugleich rückt Chinas neuer Fünfjahresplan für den Öl- und Gassektor mit einem Ziel von 440 Mio. Tonnen inländischer Förderung die mittelfristige Angebotsseite in den Vordergrund.

Asien

Am stärksten verliert der Nikkei 225 mit 2,19 %. Belastend wirkt der Sprung der zehnjährigen japanischen Staatsanleihenrendite auf das höchste Niveau seit 1996, getragen von Erwartungen einer Zinserhöhung der Notenbank und dem globalen Renditeanstieg. Die zugleich veröffentlichten BIP-Daten zeigen für das zweite Quartal ein Plus von 0,3 % gegenüber dem Vorquartal und 1,1 % aufs Jahr hochgerechnet.

Der KOSPI gibt 1,95 % nach, der TSEC Weighted Index in Taiwan 1,31 % und der STI Index in Singapur 1,20 %. In Südkorea steht Samsung Electronics unter Druck: Dem Konzern stehen nach dem HBM4-Comeback strengere Tests beim HBM4E bevor, zudem droht dem Chipstandort Gwangju trotz geplanter vier Speicher-Fabinvestitionen Wasserknappheit. Der Halbleitersektor insgesamt hatte zuvor über sechs Handelstage 2,73 % zugelegt.

Zurückhaltender fällt das Bild in China aus: Der SSE Composite verliert 0,36 %, der Hang Seng 0,24 %. Belastet zeigt sich Kweichow Moutai, aus dem sich Chinas Staatsfonds zurückzieht; die Baijiu-Aktie hat über 40 % an Wert eingebüßt. Auf der Gewinnerseite steht Hyundai Engineering & Construction nach der Auswahl als Baupartner für bis zu acht Kernkraftreaktoren des Bill-Gates-Unternehmens TerraPower, ebenso S-Oil mit einer Investition von 9 Bio. Won in das Shaheen-Projekt. In Indien gibt der Sensex 0,49 % nach, während Sigma Advanced Systems nach Aufträgen über rund 155 Crores Rupien für das Drohnenabwehrsystem Indrajaal Ranger rund 5 % zulegt. Der S&P/ASX 200 in Australien schließt mit einem Plus von 0,10 % als einziger Leitindex fester.

USA

Im Blickpunkt steht IREN: Das Unternehmen liefert das erste von vier AI-Cloud-Deployments an Microsoft im Rahmen eines Vertrags über 9,7 Mrd. USD aus und plant für 2026 eine AI-Cloud-Kapazität von 480 MW. Damit setzt sich die strategische Verschiebung vom Bitcoin-Mining hin zur KI-Infrastruktur fort. Google wiederum ersteigerte in der Spirit-Airlines-Insolvenz für 10 Mio. USD ein Datenpaket mit rund 100 Mio. E-Mails und 500 Mio. Microsoft-Teams-Chats zum Training seiner KI-Modelle.

Regulatorisch bleibt der Kryptosektor das bestimmende Thema. Das US-Finanzministerium legte Regelentwürfe vor, die ab 2027 den Verkauf von Stablecoins an US-Kunden durch Börsen und Krypto-Plattformen einschränken würden. Zugleich erteilte die OCC dem von der Trump-Familie unterstützten Unternehmen World Liberty Financial eine bedingte Zulassung als Trust-Gesellschaft, worauf zehn demokratische Senatoren mit einem Gesetzentwurf gegen Korruption bei der Vergabe von Banklizenzen reagierten. Für Home Depot rechnet die Telsey Advisory Group vor den heutigen Zahlen mit einem bereinigten EPS von 4,71 USD und einem Umsatzwachstum von 4,0 % auf 47,09 Mrd. USD bei lediglich 0,5 % Vergleichsumsatzwachstum; das Kursziel liegt bei 410 USD.

Dieser Beitrag ist unter Einsatz Künstlicher Intelligenz entstanden.