JPMorgan: auch Q3-Ergebnis über Erwartungen

JPMorgan: auch Q3-Ergebnis über Erwartungen

Die Aktienkurse von J.P. Morgan (US46625H1005) zogen fast 5 Prozent an, nachdem der Gewinn im 3. Quartal aufgrund des Investmentbankings und steigender Zinserträge die Erwartungen übertreffen konnte. Im Investmentbanking legten die Gebühreneinnahmen um 31 Prozent zu (Prognose: +15 Prozent). CFO Barnum sieht dies als Bestätigung der Einschätzung eines Soft Landings des US-Wirtschaftswachstums. Nach einem Anstieg des Nettozinsertrags in Q3 um 3 Prozent erhöhte JPMorgan seine Prognosen für den jährlichen Nettozinsertrag (NII) von 91 auf 92,5 Mrd. US-Dollar und schlug auch damit die Analystenerwartungen. Für Kreditverluste wurden in Q3 insgesamt 3,1 Mrd. US-Dollar zurückgestellt. Auch beim Gewinn pro Aktie konnte die Bank mit 4,37 US-Dollar die Erwartungen von 4,01 US-Dollar deutlich schlagen.

Discount-Strategie mit 9,6 Prozent Puffer (März)

Das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley (ISIN DE000MG1AUM8) bietet beim Preis von 182,50 Euro einen Puffer von 9,9 Prozent. Aus dem Höchstbetrag (Cap) von 210 US-Dollar ergibt sich bei gleichbleibenden Wechselkursen eine Renditechance von ca. 10,10 Euro oder 13,3 Prozent p.a., sofern der Schlusskurs am 21.3.25 zumindest auf Höhe des Caps liegt. Barausgleich in jedem Szenario.

Discount-Strategie mit 11,8 Prozent Puffer (Juni)

Schließt die Aktie am 20.6.25 auf oder über dem Cap von 210 US-Dollar, dann bringt das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley mit der ISIN DE000ME9LT80 zum Preis von 178,10 Euro bei konstanten Wechselkursen einen Gewinn von ca. 14,50 Euro der 12,1 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.

Bonus-Strategie mit 30 Prozent Puffer (Juni)

Das Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas (DE000PC67E05) zahlt den Bonus- und Höchstbetrag von 240 US-Dollar umgerechnet in Euro, wenn die Aktie bis zum 20.6.25 niemals die Barriere bei 160 US-Dollar verletzt. Beim Kaufpreis von 206,70 Euro errechnet sich die maximale Rendite mit 13,40 Euro oder 9,7 Prozent p.a. Moderates Aufgeld von 2 Prozent. Barausgleich in allen Szenarien.

ZertifikateReport-Fazit: Wer abermals darauf setzt, dass die US-Bank ihren Erfolgskurs für die nächsten sechs bis neun Monate fortsetzen kann und der Aktienkurs sich zumindest seitwärts bewegt, kann in diesem Szenario mit den Discount- und Bonus-Zertifikaten interessante Seitwärtsrenditen generieren und kleinere Kursschwächen aussitzen. Ein Wechselkursrisiko (= Aufwertung des Euro) ist zu bedenken.

Autor: Thorsten Welgen

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von JPMorgan-Aktien oder von Anlageprodukten auf JPMorgan-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Quelle: zertifikatereport.de