J.P. Morgan: Q2-Ergebnis über Erwartungen

J.P. Morgan: Q2-Ergebnis über Erwartungen

J.P. Morgan (US46625H1005) gab am 12.7. mit Citigroup den Auftakt zur US-Berichtssaison zum Q2 und übertraf mit einem Plus von 25 Prozent auf 18,15 Mrd. US-Dollar die Gewinnschätzungen der Analysten. Besonders das Investmentbanking konnte von Aktivitäten auf den Kapitalmärkten profitieren: Robustes Vertrauen in die US-Wirtschaft zur Abwendung einer Rezession belebte nicht nur den Wertpapierhandel, sondern auch das Transaktionsgeschäft für Finanzierung und Übernahmen, was die Gebühreneinnahmen um 50 Prozent steigerte (Prognose: 25 bis 30 Prozent Zuwachs). CEO Dimon bleibt trotzt positiver Aussichten wachsam gegenüber Extremrisiken aus Geopolitik, Inflation und Haushaltsdefiziten und stellte 3,1 Mrd. US-Dollar für Kreditverluste zurück (62 Prozent mehr als in Q1). Das klassische Bankgeschäft stockt unter Konkurrenzdruck im Einlagengeschäft.

Discount-Strategie mit 9,9 Prozent Puffer (Dezember)

Das Discount-Zertifikat von Morgan Stanley (ISIN DE000ME9BWB0) bietet beim Preis von 174,65 Euro einen Puffer von 9,9 Prozent. Aus dem Höchstbetrag (Cap) von 200 US-Dollar ergibt sich bei gleichbleibenden Wechselkursen eine Renditechance von ca. 9,30 Euro oder 12,9 Prozent p.a., sofern der Schlusskurs am 20.12.24 zumindest auf Höhe des Caps liegt. Barausgleich in jedem Szenario.

Discount-Strategie mit 11,8 Prozent Puffer (März)

Schließt die Aktie am 21.3.25 auf oder über dem Cap von 200 US-Dollar, dann bringt das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SY2ZTS4 zum Kaufpreis von 170,90 Euro bei unveränderten Wechselkursen einen Gewinn von ca. 13,10 Euro der 11,5 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien

Bonus-Strategie mit 30 Prozent Puffer (Dezember)

Das Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas (DE000PC67ER4) zahlt den Bonus- und Höchstbetrag von 220 US-Dollar umgerechnet in Euro, wenn die Aktie bis zum 20.12.24 niemals die Barriere bei 150 US-Dollar verletzt. Beim Kaufpreis von 195,80 Euro (kein Aufgeld!) errechnet sich die maximale Rendite mit 6,60 Euro oder 8,2 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.

ZertifikateReport-Fazit: Wer abermals darauf setzt, dass die US-Bank ihren Erfolgskurs für die nächsten sechs bis neun Monate fortsetzen kann und der Aktienkurs sich zumindest seitwärts bewegt, kann in diesem Szenario mit den Discount- und Bonus-Zertifikaten interessante Seitwärtsrenditen generieren und kleinere Kursschwächen aussitzen. Ein Wechselkursrisiko (= Aufwertung des Euro) ist zu bedenken.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der J.P. Morgan Aktie oder von Anlageprodukten auf die J.P. Morgan Aktie dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Quelle: zertifikatereport.de