IBM: Enttäuschende Zahlen zum vierten Quartal

Düsseldorf (BoerseGo.de) - Die WGZ Bank hat das Kursziel für IBM nach Zahlen zum vierten Quartal von 184,00 auf 180,00 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "Halten" belassen.

IBM verzeichnete im vierten Quartal (Q4) 2014 einen unerwartet deutlichen Umsatzeinbruch von 11,9 Prozent auf 24,11 Milliarden Dollar. Maßgeblich verantwortlich seien hier vor allem Desinvestitionen und negative Währungseffekte (wodurch 10 Prozentpunkte an Umsatzwachstum verloren gingen) gewesen.

Auf der Ergebnisebene verlief die Entwicklung wiederum besser als erwartet (EBT: -0,1 % auf 7,09 Mrd. USD; Nettoergebnis: -11,3 % auf 5,48 Mrd. USD). Wobei sich hier auch ein Gewinn aus den Desinvestitionen positiv auswirkte.

Für das laufende Geschäftsjahr erwartet IBM u.a. eine Umsatzstagnation sowie ein operatives EPS in einer Spanne zwischen 15,75 und 16,50 Dollar. Im Oktober 2014 wurde hier das mittelfristige Ziel eines operativen EPS von 20,00 Dollar für 2015 aufgegeben. Die Analysten haben ihre Gewinnprognose für 2015 gesenkt (EpS: 15,99 (alt: 17,12) USD) und schätzen für 2016 erstmals ein EPS von 17,04 Dollar. Trotz der sehr niedrigen Bewertung der IBM-Aktie seien die Aussichten für ein deutlicheres Aufwärtspotenzial noch zu unsicher, schrieb die WGZ Bank.