Helvetica Swiss Commercial Fund – Beständigkeit in schwierigem Marktumfeld

Helvetica Property / Schlagwort(e): Fonds/Halbjahresergebnis

Helvetica Swiss Commercial Fund – Beständigkeit in schwierigem Marktumfeld

16.08.2023 / 07:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR 16. August 2023

Medienmitteilung (PDF)

Zürich, 16. August 2023 – Der Helvetica Swiss Commercial Fund (HSC Fund) hat das erste Halbjahr 2023 in einem herausfordernden Marktumfeld erfolgreich abgeschlossen. Der Vermietungsstand konnte auf 95.2 Prozent gesteigert werden und befindet sich auf dem höchsten Stand seit vier Jahren.

• Die jährlichen Mietzinseinnahmen stiegen um CHF 0.5 Mio. auf CHF 43.8 Mio.
• Steigerung des Vermietungsstandes auf 95.2 Prozent – den höchsten Wert seit vier Jahren
• Marktbedingte Reduktion der Verkehrswerte des Bestandsportfolios um 0.8 Prozent auf CHF 750.0 Mio.
• Die Fondsleitung prüft eine Fusion des HSC Fund mit dem HSO Fund, die einen stärker diversifizierten, kotierten Commercial Fund von über CHF 1 Milliarde entstehen liesse
• Reduktion der Fremdfinanzierung durch geplante Verkäufe im Umfang von ca. CHF 30 Mio.
• Engagement für Nachhaltigkeit im Mittelpunkt der Geschäftstätigkeit

Solides Bestandsportfolio und erhöhter Vermietungsstand

Trotz der bestehenden Unsicherheit im Markt zeigte der Helvetica Swiss Commercial Fund Beständigkeit. Infolge Leitzinserhöhungen und Abkühlung der Transaktionstätigkeit ergab sich im Bestandsportfolio marktbedingt eine Reduktion der Verkehrswerte um 0.8 Prozent von rund CHF 756.2 Mio. auf rund CHF 750.0 Mio. Der Fonds verfügt über ein solides Bestandsportfolio von 35 attraktiven kommerziell genutzten Immobilien. Im Berichtszeitraum wurden keine neuen Immobilien erworben. Die jährlichen Mietzinseinnahmen wuchsen von CHF 43.3 Mio. um CHF 0.5 Mio. auf CHF 43.8 Mio. infolge von im Berichtszeitraum erfolgten Mietzinsanpassungen. Dies aufgrund einer Erhöhung des Landesindexes für Konsumentenpreise und einer leichten Steigerung des Vermietungsstandes. Dieser befindet sich auf dem höchsten Stand seit vier Jahren. Der hohe Vermietungsstand ist Beleg für die aktiven Bemühungen des Asset Management um erstklassige Mieterbeziehungen und das fortgesetzte Engagement für ein herausragendes Immobilienmanagement und verdeutlichen die robuste Performance des Helvetica Swiss Commercial Fund in einem herausfordernden Marktumfeld.

Erfolgsrechnung – Anstieg der Gesamterträge

Im ersten Halbjahr 2023 stiegen die Mietzinseinnahmen um CHF 0.1 Mio. auf CHF 21.3 Mio. und die sonstigen Erträge von CHF 0.2 Mio. auf CHF 0.3 Mio., was zu einem Anstieg der Gesamterträge von CHF 21.4 Mio. auf CHF 21.7 Mio. führte. Die Aufwendungen stiegen um CHF 1.5 Mio. auf CHF 7.9 Mio., hauptsächlich aufgrund gestiegener Finanzierungskosten der verzinslichen Verbindlichkeiten, die durchschnittlich mit 1.56 Prozent verzinst wurden, was auf Zinserhöhungen der SNB zurückzuführen ist. Es wurden keine realisierten Kapitalgewinne erzielt, während nicht realisierte Kapitalverluste von CHF 6.8 Mio. als Abwertung auf dem Portfolio erfasst wurden.

Vermögensrechnung – Nettofondsvermögen leicht gesunken

Der Verkehrswert des Portfolios sank um CHF 6.1 Mio. auf CHF 750.0 Mio. per 30. Juni 2023, hauptsächlich aufgrund von Marktwertanpassungen abzüglich aktivierter Investitionen. Das Gesamtfondsvermögen betrug CHF 768.0 Mio., wobei die flüssigen Mittel um CHF 1.3 Mio. auf CHF 1.2 Mio. reduziert wurden, während die sonstigen Vermögenswerte um knapp CHF 1.0 Mio. auf CHF 13.6 Mio. zunahmen. Nach Abzug der Verbindlichkeiten und Liquidationssteuern ergab sich ein Nettofondsvermögen von CHF 491.5 Mio., was einer Abnahme von CHF 17.4 Mio. gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Fremdfinanzierungsquote stieg leicht auf 30.71 Prozent.

Performance – Anlagerendite von 1.19 Prozent

Im ersten Halbjahr sank der Kurs der Fondsanteile von CHF 98.00 um brutto 9.2 Prozent auf CHF 89.00. Dies entspricht, unter Berücksichtigung der im ersten Halbjahr ausbezahlten Ausschüttung für das Geschäftsjahr 2022 von CHF 5.35, einer Netto-Performance von minus 4.0 Prozent. Der Abschlag auf den Nettoinventarwert liegt bei 21.4 Prozent. Unter Berücksichtigung der Ausschüttung von CHF 5.35 pro Anteil und dem Gesamterfolg im ersten Halbjahr reduzierte sich der Nettoinventarwert von CHF 117.19 um CHF 4.01 auf CHF 113.18 pro Anteil. Die Eigenkapitalrendite sank im Vergleich zum Halbjahr 2022 von 3.12 Prozent auf 1.14 Prozent, während die Anlagerendite bei 1.19 Prozent lag, eine Abnahme gegenüber der Vergleichsperiode um 2.08 Prozentpunkte.

Ausblick – Nachhaltigkeit im Mittelpunkt unserer Geschäftstätigkeit

Die weiterhin positive wirtschaftliche Entwicklung in der Schweiz und eine sehr hohe Indexierungsquote des Fonds von über 94 Prozent lassen weiteres Wachstum bei den Mieteinnahmen erwarten, was sich positiv auf die Erträge des Fonds auswirken wird. Des Weiteren steht unser Engagement für Nachhaltigkeit im Mittelpunkt unserer Geschäftstätigkeit. Angesichts der Ergebnisse der schweizweiten Abstimmung über ein Klimaschutzgesetz und erwarteter Verschärfung von Nachhaltigkeitsvorschriften haben wir unsere Nachhaltigkeitsstrategie auf die veränderte Ausgangslage hin überprüft. Die Fondsleitung hat entschieden, dass alle Immobilien ein GEAK (Gebäudeenergieausweis der Kantone) erhalten, um ihren Energieverbrauch zu ermitteln, Transparenz zu schaffen und Energiepotenziale aufzuzeigen. An verschiedenen Standorten und Liegenschaften des Portfolios werden Sanierungs- und Nachhaltigkeitsprojekte umgesetzt.

Trotz diverser Massnahmen zur langfristigen Ertrags- und Wertsteigerung, ist mit einer weiteren marktbedingten Reduktion der Verkehrswerte zu rechnen. Im aktuellen Marktumfeld, gekennzeichnet von steigenden Zinsen, sieht sich der Fonds ebenfalls steigenden Finanzierungskosten gegenübergestellt. Angesichts der Finanzierungsstruktur des Fonds hat eine gründliche Bewertung unserer Finanzierungsstrategie dazu geführt, dass die Fondsleitung ihren kurzfristigen Finanzierungsansatz bis auf weiteres beibehält. Die derzeitige im Markt mehrheitlich vertretene Prognose deutet auf einen stabilen Ausblick für kurzfristige Zinssätze hin, mit der Möglichkeit eines Abwärtstrends im kommenden Jahr.

Um die Fremdfinanzierungssquote zu reduzieren, plant die Fondsleitung Immobilien im Wert von rund CHF 30 Mio. zu veräussern. Mit dem Ziel, die Fremdfinanzierungsquote in einem ersten Schritt auf rund 28% bis zum Jahresende zu senken und diese dann in einem weiteren Schritt mit zusätzlichen Verkäufen bis auf 25% zu reduzieren.

In Anbetracht des herausfordernden Marktumfeldes liegt somit der Fokus auf der Steigerung der Mieterträge durch Erhöhung des Vermietungsstandes, Anpassung an die Teuerung, die konsequente Realisierung von Potenzialen in den Liegenschaften, um eine weiterhin attraktive Rendite und Ausschüttung für unsere Anleger zu erzielen. Für das Geschäftsjahr 2023 erwartet Helvetica eine Ausschüttung auf dem Niveau der Vorjahre.

KENNZAHLEN

Vermögensrechnung

Per 30.06.2023

Per 31.12.2022

Verkehrswert der Liegenschaften

CHF

750 031 000

756 152 000

Diskontierungssatz real / nominal

%

3.47 / 4.76

3.45 / 4.49

Gesamtfondsvermögen (GAV)

CHF

767 918 089

774 565 608

Nettofondsvermögen (NAV)

CHF

491 512 914

508 955 525

Fremdfinanzierungsquote

%

30.71

30.51

Fremdkapitalquote

%

35.99

34.29

Verzinsung Fremdfinanzierung

%

2.04

1.29

Restlaufzeit Fremdfinanzierung

Jahre

0.44

0.48

Inventarwert pro Anteil

CHF

113.18

117.19

Anteile im Umlauf

Anzahl

4 342 851

4 342 851

Erfolgsrechnung

01.01.-30.06.2023

01.01.-30.06.2022

Mietzins- und Baurechtszinseinnahmen

CHF

21 391 533

21 253 472

Mietausfallrate

%

6.21

6.45

Nettoertrag

CHF

13 806 904

15 092 537

Gesamterfolg

CHF

5 791 642

15 723 694

Restlaufzeit Mietverträge (WAULT)

Jahre

3.64

3.77

Betriebsgewinnmarge

%

73.09

73.13

Der Halbjahresbericht 2023 des HSC Fund ist auf der Website der Fondsleitung wie auch auf Swiss Fund Data verfügbar.

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Salman Baday

Peter R. Vogel

Lucas Schlageter

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Über Helvetica
Helvetica Property Investors AG ist eine führende Immobilien Fondsleitungs- und Asset Management-Gesellschaft. Wir bieten unseren Kunden nachhaltigen Wert durch aktives, langfristiges Eigentum an sicheren und stabilen Immobilienanlagen. Mit einer voll integrierten Immobilienanlageplattform bieten wir sowohl standardisierte Anlage-produkte als auch kundenspezifische Anlageprogramme an. Wir sind stolz auf unseren langjährigen Ruf für aus-gezeichneten Kundenservice und unser Engagement für verantwortungsbewusstes Handeln. Unsere Firma ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA bewilligt und reguliert.

Helvetica Swiss Commercial Fund
Der HSC Fund ist ein an der SIX Swiss Exchange kotierter Schweizer Immobilienfonds, der allen Anlegern offensteht. Der HSC Fund investiert in Geschäfts- und Gewerbeliegenschaften in den wichtigsten Wirtschaftsräumen der Schweiz. Das Portfolio des Fonds ist auf eine langfristige Werterhaltung ausgerichtet und weist eine hohe Lage- und Objektqualität sowie eine breite Diversifikation auf. Das Anlageziel besteht hauptsächlich in der langfristigen Substanzerhaltung und in der Ausschüttung angemessener Erträge. Der HSC Fund ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht, FINMA, bewilligt.

Listing SIX Swiss Exchange; Ticker Symbol HSC; Valor 33 550 793; ISIN CH0335507932

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Diese Medienmitteilung stellt weder einen Prospekt im Sinne von Art. 35 ff. des Bundesgesetzes über die Finanzdienstleistungen oder Art. 27ff. des Kotierungsreglements der SIX Swiss Exchange AG noch wesentliche Informationen für die Anlegerinnen und Anleger (Key Investor Information Document; KIID) im Sinne des schweizerischen Kollektivanlagengesetzes oder ein Basisinformationsblatt dar. Sie stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zur Zeichnung oder Rückgabe von Fondsanteilen dar, sondern dient ausschliesslich zu Informationszwecken. Diese Medienmitteilung kann Aussagen enthalten, die in die Zukunft gerichtet und mit Unsicherheiten und Risiken behaftet sind und sich ändern können. Die historische Performance stellt keine Garantie für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen allfällige bei der Zeichnung und Rücknahme der Anteile erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Die für einen Investitionsentscheid allein massgeblichen Unterlagen, der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag sowie der jeweils aktuelle Jahresbericht können kostenlos bei der Fondsleitung bezogen werden. Diese Medienmitteilung richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und/oder Gesellschaftssitz ausserhalb der Schweiz. Insbesondere darf diese Medienmitteilung weder an US-Personen im Sinne des US-amerikanischen Securities Act oder der US-amerikanischen Steuererlasse zur Verfügung gestellt oder diesen ausgehändigt werden noch in den USA verbreitet werden.

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