Gold und Silber freundlich, Goldaktien schwächeln nach Hausse

Der Goldpreis verbessert sich im gestrigen New Yorker Handel von 1.335 auf 1.342 $/oz. Heute Morgen kann der Goldpreis im Handel in Shanghai und Hongkong weiter zulegen und notiert aktuell mit 1.344 $/oz um etwa 10 $/oz über dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien verzeichnen weltweit leichte Gewinnmitnahmen.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Kfz-Steuer soll nach fünfjähriger Vorbereitung nicht mehr von den Finanzämtern eingetrieben werden. Die IT ist am Tag der Einführung nicht einsatzfähig. Die Aufgabe wurde auf den Zoll übertragen, der Hunderte neue Mitarbeiter für die Umsetzung eingestellt hat.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis kann der Goldpreis bei einem labilen Dollar zulegen (aktueller Preis 31.448 Euro/kg, Vortag 31.221 Euro/kg). Am 18.07.11 hatte der Goldpreis die vorläufige Zielmarke von 1.600 $/oz überschritten und wurde damit erstmals seit über 20 Jahren wieder fair bewertet. Durch Preissteigerungen und die Ausweitung der Kreditmenge hat sich der faire Wert für den Goldpreis mittlerweile auf 1.800 $/oz erhöht. Mit der anhaltend volatilen Entwicklung an den Finanzmärkten ist nach heutiger Kaufkraft ein Preisband zwischen 1.700 und 1.900 $/oz gerechtfertigt. Unter 1.700 $/oz bleibt der Goldpreis unterbewertet, über 1.900 $/oz (nach aktueller Kaufkraft) beginnt eine relative Überbewertung.

Bei einem Goldpreis von über 1.800 $/oz können viele Goldproduzenten profitabel wachsen und die Goldproduktion insgesamt längerfristig erhöhen. Bei einem Goldpreis von unter 1.700 $/oz wird die Goldproduktion mittelfristig sinken. Wegen der fehlenden Anlagealternativen empfiehlt es sich, auch zum Beginn einer zu erwartenden Übertreibungsphase voll in Gold, Silber und den Edelmetallaktien investiert zu bleiben. Mit der seit Anfang 2011 negativen Berichterstattung wurden die schwachen Hände aus dem Goldmarkt vertrieben, so dass nach dem Ausverkauf der letzten Monate ab 2014 wieder mit einer stabileren und freundlicheren Preisentwicklung gerechnet werden kann. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber zieht leicht an (aktueller Preis 21,96 $/oz, Vortag 21,87 $/oz). Platin kann leicht zulegen (aktueller Preis 1.436 $/oz, Vortag 1.429 $/oz). Palladium entwickelt sich stabil (aktueller Preis 734 $/oz, Vortag 735 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker Xau-Goldminenindex verliert 1,6% oder 1,6 auf 101,6 Punkte. Bei den Standardwerten geben Iamgold 2,1% und Agnico Eagle 1,9% nach. Eldorado erholt sich um 1,0%. Bei den kleineren Werten fallen Allied Nevada 9,6% sowie Crocodile und Argonaut jeweils 5,3%. Gegen den Trend ziehen Carpathian 16,7% (Vortag +9,1%), Atna und Aura jeweils 12,8% sowie San Gold 10,6% (Vortage +11,9%, +7,7%) an. Bei den Silberwerten fallen Endeavour 6,6%, Aurcana 5,5% und Coeur d’Alene 5,3%.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel nachgebend. Gold Fields verlieren 3,3% und DRD 2,0%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Hill End 20,0%, St Barbara 9,5% und Regis 6,9%. Norton erholt sich um 7,7%. Bei den Explorationswerten fallen Golden Rim 16,7%, Northern Mining 16,0% und Excelsior 10,0%. Drake erholen sich 15,4% und Castle 14,7%. Bei den Metallwerten zieht Paladin um 21,4% an.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verbessert sich um 1,9% auf 60,49 Euro. Bester Fondswert ist heute Castle (+14,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Excelsior (-10,0%), Allied Nevada (-9,6%) und St Barbara (-9,5%). Der Fonds dürfte sich heute zum Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn arbeitet sich der Fonds auf den 1. Platz von 79 Fonds nach oben:

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds um 17,4% und damit wesentlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,7% zulegen kann. Die im Fonds vorwiegend enthaltenden mittelgroßen Produzenten deuten dabei ihr Erholungspotential an. Das Fondsvolumen steigt parallel zu den Kursgewinnen von 6,5 auf 7,7 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 14,0%
• Verlust im Jahr 2013: 62,9%
• Gewinn im Jahr 2014: 17,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 0,9% auf 30,08 Euro. Der Fonds wird heute durch die Kursrückgänge der Endeavour (-6,6%), Aurcana (-5,5%) und Coeur d’Alene (-5,3%) belastet und dürfte etwas stärker als der Hui-Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds um 13,4% etwas weniger als der Hui-Vergleichsindex der um 14,9% zulegen kann. Die Entwicklung ist auf die etwas schwächere Entwicklung des Silberpreises im Vergleich zum Goldpreis und damit auch der Silberminenaktien zurückzuführen. Außerdem hatte der Fonds den Vergleichsindex im Dezember weit hinter sich gelassen. Das Fondsvolumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse um 16,8% von 16,1 auf 18,8 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Verlust im Jahr 2011: 27,3%
• Verlust im Jahr 2012: 3,7%
• Verlust im Jahr 2013: 53,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 13,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,9% auf 25,63 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norton (+7,7%) und Panoramic (+3,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-9,5%) und Brigus (-4,6%). Der Fonds dürfte sich heute zum Xau-Vergleichsindex stabil entwickeln.

Seit dem Jahresbeginn präsentiert sich der Fonds als bester von 210 Fonds im Bereich Rohstoffaktien:

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds mit 17,4% deutlich besser als der Xau-Vergleichsindex, der um 12,7% zulegen kann. Der Fonds deutet damit das Erholungspotential bei einer Trendwende im Goldmarkt an. Das Volumen erhöht sich durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,9 auf 2,3 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Verlust im Jahr 2011: 30,9%
• Verlust im Jahr 2012: 20,1%
• Verlust im Jahr 2013: 58,3%
• Gewinn im Jahr 2014: 17,4%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Resourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert sich um 1,5% auf 21,95 Euro. Bester Fondswert ist heute Wildhorse (+21,7%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der St Barbara (-9,5%), Focus (-6,7%) und Millennium (-5,9%). Der Fonds dürfte heute weniger als der TSX-Venture Vergleichsindex nachgeben.

In der Auswertung zum 31.01.14 verbessert sich der Fonds um 7,2% und entwickelt sich damit deutlich besser als der TSX-Venture Vergleichsindex, der um 1,1% zulegen kann. Der Fonds bleibt wegen der höheren Gewichtung der Basismetalle derzeit hinter den anderen Stabilitas Fonds zurück. Das Fondsvolumen steigt durch die Kursgewinne und leichte Zuflüsse von 1,7 auf 1,9 Mio Euro an.

• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Verlust im Jahr 2011: 22,3%
• Verlust im Jahr 2012: 37,1%
• Verlust im Jahr 2013: 54,7%
• Gewinn im Jahr 2014: 7,2%

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Westgold

Die Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Dienstag ein leicht unterdurchschnittlich hohes Kaufinteresse. Im Goldbereich werden 1 oz Krügerrand vor den deutschen Münzen und kleineren Barren (1 oz und 100g) geordert. Im Silberbereich werden 1 oz Maple Leaf 2014 gesucht. Die Verkaufsneigung bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 10 Käufer niedrig. Die aktuellen Kurse finden Sie auf www.westgold.de.

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