Gold auf dem Weg zur 3.000-US-Dollar-Marke

Gold auf dem Weg zur 3.000-US-Dollar-Marke

Weniger als 50 US-Dollar haben vorletzte Woche zum Erreichen der Kursmarke von 3.000 US-Dollar gefehlt - für viele Analysten ist es eine Frage der Zeit, wann diese psychologisch wichtige Marke erreicht und überschritten wird. Preistreibenden Faktoren sind derzeit insbesondere die Käufe der chinesischen Zentralbank (People’s Bank of China) und die geopolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten, verursacht durch die Regierung Trump. Zölle und Handelskonflikte sorgen naturgemäß für steigende Preise und erhöhen dadurch inflationäre Tendenzen und damit die Nachfrage nach dem Save-Haven-Asset. Sowohl die DZ Bank als auch Goldman Sachs prognostizieren für das Jahresende 2025 einen Goldpreis um die 3.100 US-Dollar. Wer an der Wertentwicklung des Goldpreises teilhaben möchte, kann sich fürs persönliche Szenario und Sicherheitsbedürfnis mit Zertifikaten und ETCs positionieren.

Szenario Seitwärtstrend: Discount-Strategien (Juni / September)

Das Discount-Zertifikat der SG mit der ISIN DE000SJ2ADJ9 bietet bei einem Preis von 258,30 Euro einen Puffer von 3,8 Prozent. Bei unveränderten Wechselkursen liegt die Maximalrendite liegt bei ca. 9 Euro oder 11,5 Prozent p.a., wenn Gold am 20.6.25 mindestens auf Höhe des Caps von 2.900 US-Dollar notiert. Die baugleiche Strategie mit Laufzeit September gibt’s von Morgan Stanley mit der ISIN DE000MJ35X31: Das Produkt weist einen Puffer von 5,3 Prozent auf und generiert beim Preis von 254,30 Euro bei konstanten Wechselkursen eine maximale Rendite von ca. 13 Euro oder 9,4 Prozent p.a. Beide Produkte haben ein Bezugsverhältnis von 0,1 und werden immer in bar abgerechnet.

Szenario steigender Notierungen: Gold-ETC von BNP Paribas

Der Gold-ETC der BNP Paribas mit der ISIN DE000PS7G0L8 bezieht sich auf 1/10 Feinunze Gold (31,1034768 Gramm x 0,1). Da das Verwahrentgelt von derzeit 0,99 Prozent pro Jahr nur über das Bezugsverhältnis auf täglicher Basis entnommen werden kann, liegt dieses aktuell bei 0,09212. Die Partizipationsrate beträgt jedoch 1:1, sodass die Goldpreisbewegungen exakt abgebildet werden. Für diesen ETC werden keine physischen Bestände gehalten, stattdessen überwacht die Tochter der Deutschen Börse AG, Clearstream Frankfurt AG, die Sicherheitenstellung der BNP Paribas. Der Spread beträgt aktuell 0,50 Euro, was einer Spanne von ca. 5,40 US-Dollar in der Feinunze Gold entspricht.

ZertifikateReport-Fazit: Das Safe-Haven-Asset Gold kann sich grundsätzlich als Depotbeimischung für alle Anleger eignen, da es eine geringe Korrelation zu Aktien und Anleihen aufweist. Wichtig zu wissen: Gold wird weltweit in US-Dollar abgerechnet, daher übernehmen Anleger bei nicht-wechselkursgesicherten Discount-Zertifikaten und ETCs das Risiko der Aufwertung des Euro gegenüber dem US-Dollar.

Autor: Thorsten Welgen

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Gold oder von Zertifikaten auf Gold dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Quelle: zertifikatereport.de