Gold: Allzeithoch bei 1.489 $/oz, Silber haussiert über die 43 $/oz-Marke, Edelmetallaktien bleiben zurück

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt am Freitag im New Yorker Handel von 1.476 $/oz auf das neue Allzeithoch von 1.486 $/oz. Heute Morgen erreicht der Goldpreis im Handel in Sydney und Hongkong das neue Allzeithoch von 1.489 $/oz und notiert aktuell mit 1.487 $/oz um etwa 11 $/oz über dem Niveau vom Freitag. Der Silberpreis haussiert über die 43 $/oz-Marke. Die Goldminenaktien bleiben zurück und geben ein leicht negatives Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Stiftung reicht Klage gegen die UBS ein. Die UBS soll über 25 Jahre Lagergebühren über 25 bzw 50 $ pro Jahr berechnet haben. Dabei war das Silber nie physisch vorhanden sondern wurde von der Bank nur durch Derivatepositionen gehalten. Die Erklärung der Bank ist besonders aufschlussreich: Dies ist „branchenüblich“.

Kommentar: Wir können unsere Warnung nur wiederholen: Meiden Sie alle Formen der Edelmetallanlagen, bei denen Sie nicht direkt auf die Metalle zugreifen können, wie z.B. ETFs, ETCs, Xetra Gold, Optionen, Optionsscheine…. Aus unserer Sicht eignen sich nur physische Metalle und Edelmetallaktien zur Anlage.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis zieht der Goldpreis bei einem stabilen Dollar kräftig an (aktueller Preis 33.241 Euro/kg, Vortag 32.817 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber haussiert über die 43 $/oz-Marke (aktueller Preis 43,19 $/oz, Vortag 42,38 $/oz). Platin entwickelt sich seitwärts (aktueller Preis 1.793 $/oz, Vortag 1.795 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 766 $/oz, Vortag 774 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich seitwärts.

Der New Yorker xau-Goldminenindex verliert 0,2 % oder 0,5 auf 218,7 Punkte. Bei den Standardwerten fällt Iamgold nach der Meldung über den Verkauf eines Minenanteils um 8,4 % zurück. Bei den kleineren Werten geben Cadan 11,3 %, High River 5,7 % sowie Orezone und Monument jeweils 5,2 % nach. Bei den Silberwerten verbessern sich South American 14,4 %, Aurcana 6,5 %, Hochschild 5,1 % und Bear Creek 3,3 %. Excellon gibt 3,4 % nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel wenig verändert.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen nachgebend. Bei den Produzenten fallen Norseman 41,5 %, Unity 12,5 %, Morningstar 7,3 %, Ramelius 6,0 % und Integra 5,1 %. Gegen den Trend verbessern sich Norton 12,1 % und Conquest 5,6 %. Bei den Explorationswerten verlieren Papillon 37,9 % und Signature 6,5 %. Die Basismetallwerte zeigen sich wenig verändert.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) verbessert sich um 1,6 % auf 66,44 Euro. Bester Fondswert ist heute Gold Resource (+4,7 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Cadan (-11,3 %), Iamgold (-8,4 %), High River (-5,7 %) und Monument (-5,2 %) sowie der australischen Integra (-5,1 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute stärker als der Xau-Vergleichsindex zurückfallen.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3 % und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6 % im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4 %. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.

Gewinn im Jahr 2006: 47,0 %
Verlust im Jahr 2007: 19,3 %
Verlust im Jahr 2008: 64,4 %
Gewinn im Jahr 2009: 12,4 %
Gewinn im Jahr 2010: 21,8 %
Januar 2011: -11,9 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +2,6 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: -3,3 % (Xau-Vergleichsindex: -2,8 %)
1. Quartal 2011: -12,6 % (Xau-Vergleichsindex: -10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) verbessert sich um 1,2 % auf 71,31 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Aurcana (+6,5 %), Hochschild (+5,1 %) und Bear Creek (+3,3 %). Belastet wird der Fonds durch den Kursrückgang der Excellon (-3,4 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den Hui-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1 % und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01 % jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5 %). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.

Verlust im Jahr 2007: 5,9 %
Verlust im Jahr 2008: 75,6 %
Gewinn im Jahr 2009: 47,9 %
Gewinn im Jahr 2010: 60,3 % (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -17,1 % (Hui-Vergleichsindex: -13,7 %)
Februar 2011: +13,7 % (Hui-Vergleichsindex: +10,5 %)
März 2011: +6,1 % (Hui-Vergleichsindex: -1,9 %)
1. Quartal 2011: +0,01 % (Hui-Vergleichsindex: -6,5 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) verliert 0,2 % auf 164,01 Euro. Die besten Fondswerte sind heute die australischen Medusa Conquest (+5,6 %), YTC (+4,0 %) und Tribune (+3,8 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Norseman (-41,5 %), Papillon (-37,9 %), Unity (-12,5 %), Signature (-6,5 %) und Ramelius (-6,0 %) sowie der kanadischen High River (-5,7 %), Orezone (-5,2 %) und Monument (-5,2 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute parallel zum Xau-Vergleichsindex leicht nachgeben.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7 % und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8 %) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9 % jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4 %). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio Euro.

Gewinn im Jahr 2007: 12,5 %
Verlust im Jahr 2008: 63,5 %
Gewinn im Jahr 2009: 131,1 % (bester Goldminenfonds)
Gewinn im Jahr 2010: 81,3 % (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
Januar 2011: -15,4 % (Xau-Vergleichsindex: -13,8 %)
Februar 2011: +9,4 % (Xau-Vergleichsindex: +6,8 %)
März 2011: +1,7 % (Xau-Vergleichsindex: (-2,8 %)
1. Quartal 2011: -5,9 % (Xau-Vergleichsindex: (-10,4 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) verbessert um 1,2 % auf 85,18 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Indo Mines (+8,9 %) und Matsa (+8,6 %). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Papillon (-37,9 %), Alcyone (-11,5 %), Cleveland (-8,2 %) und Gladiator (-6,7 %). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex leicht zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0 % und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8 %). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6 % ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0 %) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio Euro leicht ab.

Verlust im Jahr 2008: 73,9 %
Gewinn im Jahr 2009: 73,1 %
Gewinn im Jahr 2010: 87,4 % (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
Januar 2011: -0,4 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1 %)
Februar 2011: +4,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4 %)
März 2011: -5,0 % (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8 %)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Freitag und über das Wochenende trotz der stark steigenden Preise ein anhaltend hohes Kaufinteresse. Nachgefragt werden im Goldbereich die Standard 1 oz-Münzen sowie im Silberbereich die 1 oz Münzen Philharmoniker, Maple Leaf, American Eagle, Grizzly und die australischen 1 kg-Münzen. Die Verkaufsneigung bleibt bei etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer unverändert. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
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