Gold: Allzeithoch bei 1.462 $/oz, Silber bei 39,50 $/oz

Aktuelle Goldpreisentwicklung

Der Goldpreis steigt im gestrigen New Yorker Handel auf das neue Allzeithoch von 1.462 $/oz und gibt zum Handelsschluss bei einem volatilen Handelsverlauf auf 1.459 $/oz nach. Heute Morgen gibt der Goldpreis leicht nach und notiert aktuell mit 1.455 $/oz um etwa 1 $/oz unter dem Vortagesniveau. Die Goldminenaktien entwickeln sich weltweit stabil und geben aktuell kein Trendsignal für den Gesamtmarkt vor.

Von der Weltfinanzkrise zum Crack-up-Boom (Katastrophenhausse)

Saif al-Islam al-Gaddafi kündigt an, Libyen zu demokratisieren. Am 21.02.11 sagte er noch: "Wir werden bis zur letzten Patrone kämpfen". Kommentar: Saif Gaddafi dürfte derzeit mit dem "geflohenen" Außenminister und Ex-Geheimdienstchef Kussa Mussa, den Verbindungsleuten von Gaddafi senior und den britischen Strippenziehern über die demokratische Zukunft Libyens beraten. Der Anführer der Rebellen, der frühere libysche Innenminister Abd al Fattah Younis scheint dagegen außen vor zu bleiben und beklagt sich in Bengasi bei der Nato über die mangelhafte Unterstützung.

Polen erhöht den Leitzins um 0,25 auf 4,00%. Die Teuerung erreichte im Februar 3,6%.

Die Edelmetallmärkte

Auf Eurobasis steigt der Goldpreis gegen den nachgebenden Dollar weiter an (aktueller Preis 32.823 Euro/kg, Vortag 32.778 Euro/kg). Langfristig befindet sich der Goldpreis im Haussetrend in Richtung unserer vorläufigen Zielmarke von 1.600 $/oz. Aufgrund der fundamentalen Verfassung des Goldmarktes halten wir eine Umkehr des langfristigen Aufwärtstrends praktisch für ausgeschlossen. In der kommenden Inflationsphase wird der Zielkurs des Goldpreises deutlich angehoben werden müssen.

Silber kann leicht zulegen (aktueller Preis 39,50 $/oz, Vortag 39,45 $/oz). Platin fällt zurück (aktueller Preis 1.783 $/oz, Vortag 1.801 $/oz). Palladium gibt nach (aktueller Preis 781 $/oz, Vortag 790 $/oz). Die Basismetalle entwickeln sich freundlich. Nickel kann 4,1% und Kupfer 2,6% zulegen.

Der New Yorker xau-Goldminenindex gibt nach der Hausse vom Vortag um 0,1% oder 0,3 auf 225,0 Punkte nach. Bei den Standardwerten verbessert sich Goldcorp 1,3%. Agnico Eagle gibt 1,0% nach. Bei den kleineren Werten ziehen Richmont 8,3%, Orezone 4,4% und Petaquilla 4,1% an. CGA geben 4,8% und Avion 4,7% nach. Bei den Silberwerten steigen Tahoe 7,7%, Scorpio 6,2 % und South American 6,1%. African Queen geben 5,0% und Great Panther 4,0% nach.

Die südafrikanischen Werte entwickeln sich im New Yorker Handel stabil. Harmony verbessert sich um 1,5%.

Die australischen Goldminenaktien entwickeln sich heute Morgen erneut freundlich. Bei den Produzenten steigen Norseman 21,3%, A1 Minerals 14,6%, Allied 12,1%, Unity 8,9% (Vortag +11,1%), Hill End 7,7% und Medusa 7,0%. Bei den Explorationswerten verbessern sich Crescent 20,0%, Millennium 10,0%, Azumah 8,6% und YTC 6,3%. Bei den Basismetallwerten erholt sich Mincor um 5,1%.

Stabilitas Fonds

Der Stabilitas Gold+Resourcen (A0F6BP) steigt um 2,9% auf 69,48 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Cornerstone (+10,0%), Nevsun (+5,0%), High River (+3,5%) und Monument (+3,5%) sowie die australischen Allied (+12,1%) und Mincor (+5,1%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der kanadischen Avion (-4,7%) sowie der australischen Navigator (-4,9%) und Adamus (-4,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute leicht gegen den unveränderten Xau-Index zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 3,3% und gibt etwas mehr als der Xau-Vergleichsindex (-2,8%) nach. Seit dem Jahresbeginn 2011 bleibt ein Verlust von 12,6% im Vergleich zum Xau-Vergleichsindex von 10,4%. Das Volumen fällt von 8,6 auf 8,3 Mio Euro leicht zurück. Belastet wurde der Fonds durch Probleme Greystar bei der Genehmigung ihres Projekts in Kolumbien. Der Fonds wurde bereits im Januar umgebaut und ist jetzt mit liquiden und dividendenstarken Werten für einen Anstieg des Goldpreises und der Basismetallpreise gut vorbereitet. Das Potential, den Xau-Vergleichsindex schlagen zu können, bleibt mit der getroffenen Aktienauswahl erhalten. Ohne den Sondereinfluss durch Greystar wäre dies im März bereits gelungen.

• Gewinn im Jahr 2006: 47,0%
• Verlust im Jahr 2007: 19,3%
• Verlust im Jahr 2008: 64,4%
• Gewinn im Jahr 2009: 12,4%
• Gewinn im Jahr 2010: 21,8%
• Januar 2011: -11,9% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
• Februar 2011: +2,6% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
• März 2011: -3,3% (Xau-Vergleichsindex: -2,8%)
• 1. Quartal 2011: -12,6% (Xau-Vergleichsindex: -10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Silber & Weissmetalle (A0KFA1) steigt um 4,3% auf das neue Jahreshoch von 73,22 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Tahoe (+7,7%), South American (+6,1%), Minefinders (+4,5%), MAG (+4,1%) und Fortuna (+4,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der African Queen (-5,0%) und der Kimber (-3,9%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den unveränderten Hui-Vergleichsindex weiter zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 6,1% und kann den Hui-Vergleichsindex (-1,9%) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Gewinn von 0,01% jetzt vor dem Hui-Vergleichsindex (-6,5%). Der Fonds zeigt mit der Entwicklung im Februar und März eindrucksvoll das Potential auf, das bei einem weiteren Anstieg der Edelmetallpreise gegeben ist. Das Fondsvolumen kann von 36,9 auf 42,9 Mio Euro kräftig zulegen.

• Verlust im Jahr 2007: 5,9%
• Verlust im Jahr 2008: 75,6%
• Gewinn im Jahr 2009: 47,9%
• Gewinn im Jahr 2010: 60,3% (zweitbester Rohstofffonds 2010, Euro und Euro am Sonntag)
• Januar 2011: -17,1% (Hui-Vergleichsindex: -13,7%)
• Februar 2011: +13,7% (Hui-Vergleichsindex: +10,5%)
• März 2011: +6,1% (Hui-Vergleichsindex: 1,9%)
• 1. Quartal 2011: +0,01% (Hui-Vergleichsindex: -6,5%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Pacific Gold+Metals Fonds (A0ML6U) steigt um 1,1% auf 163,76 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Norseman (+21,3%), Allied (+12,1%), Unity (+8,9%), Azumah (+8,6%), und Medusa (+7,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der australischen Navigator (-4,9%) und der Adamus (-4,4%) sowie der kanadischen CGA (-4,8%) und Avion (-4,7%). Insgesamt dürfte der Fonds heute deutlich gegen den unveränderten Xau-Vergleichsindex zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Gewinn von 1,7% und kann den Xau-Vergleichsindex (-2,8%) im März deutlich schlagen. Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 5,9% jetzt besser als der Xau-Vergleichsindex (-10,4%). Das Fondsvolumen blieb unverändert bei 29,9 Mio Euro.

• Gewinn im Jahr 2007: 12,5%
• Verlust im Jahr 2008: 63,5%
• Gewinn im Jahr 2009: 131,1% (bester Goldminenfonds)
• Gewinn im Jahr 2010: 81,3% (zweitbester Goldminenfonds, Euro und Euro am Sonntag)
• Januar 2011: -15,4% (Xau-Vergleichsindex: -13,8%)
• Februar 2011: +9,4% (Xau-Vergleichsindex: +6,8%)
• März 2011: +1,7% (Xau-Vergleichsindex: (-2,8%)
• 1. Quartal 2011: -5,9% (Xau-Vergleichsindex: (-10,4%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Gold & Ressourcen Special Situations (A0MV8V) steigt um 2,6% auf 83,73 Euro. Die besten Fondswerte sind heute Allied (+12,1%), Odyssey (+11,1%) und Millennium (+10,0%). Belastet wird der Fonds durch die Kursrückgänge der Navigator (-4,9%) und der Adamus (-4,4%). Insgesamt dürfte der Fonds heute gegen den TSX-Venture Vergleichsindex deutlich zulegen können.

In der Auswertung zum 31.03.11 verzeichnet der Fonds einen Verlust von 5,0% und entwickelt sich damit im März stabiler als der TSX-Venture Vergleichsindex (-6,8%). Seit dem Jahresbeginn liegt der Fonds mit einem Verlust von 1,6% ebenfalls stabiler als der Vergleichsindex (-3,0%) im Markt. Das Fondsvolumen nahm nach dem starken Wachstum in den Vormonaten von 9,3 auf 9,2 Mio Euro leicht ab.

• Verlust im Jahr 2008: 73,9%
• Gewinn im Jahr 2009: 73,1%
• Gewinn im Jahr 2010: 87,4% (bester Rohstoff- und Energiefonds, Handelsblatt)
• Januar 2011: -0,4% (TSX-Venture Vergleichsindex: -3,1%)
• Februar 2011: +4,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: +7,4%)
• März 2011: -5,0% (TSX-Venture Vergleichsindex: -6,8%)

Hinweis: Wertentwicklungen der Vergangenheit sind kein Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Der Stabilitas Uran & Energie (A0LFPC) wurde am 21.10.2009 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Bis auf Neutron Energy wurden die Probleme in dem Fonds mittlerweile gelöst. Am 11.02.11 teilte Neutron in einer Pressemitteilung mit, dass das Listing weiterhin in den USA und Kanada angestrebt wird. Am 30.03.11 wurde der Börsengang mit einer Verspätung von 1 Monat eingereicht. Üblicherweise geben die Aufsichten der Börsen etwa 30 Tage nach dem Antrag einen ersten Kommentar ab. Je nachdem wie darauf reagiert werden muss, wird ein Börsengang Ende Juni, Anfang Juli in Aussicht gestellt. Durch die Katastrophe im japanischen Atomkraftwerk Fukushima besteht jedoch weiterhin die Gefahr, dass der Börsengang scheitert und der Fonds geschlossen bleiben muss. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Der Stabilitas Soft Commodities (A0LFPD) wurde am 30.06.2010 vom Kurs ausgesetzt, da in dem Fonds einige Werte nicht bewertet werden konnten. Auch in diesem Fonds konnten die Probleme bis auf den Wert Trillium Wind Power Wert gelöst werden. Das Management der Trillium macht keine Aussagen zu einem möglichen Börsengang, so dass die Bewertung vorläufig problematisch bleiben wird. Wir bemühen uns um Alternativen, um eine Bewertung vornehmen zu können. Eine Anfrage, an der nächsten Kapitalerhöhung teilzunehmen, um eine Indikation für eine Bewertung zu erhalten, blieb vom Management der Trillium unbeantwortet. Ein Zeithorizont, wann eine Bewertung des Wertes und eine Öffnung des Fonds möglich sein werden, kann derzeit leider nicht gegeben werden. Sobald weitere Informationen vorliegen, werden sie an dieser Stelle veröffentlicht.

Westgold

Unsere Edelmetallhandelsfirma Westgold (www.westgold.de) verzeichnet am Mittwoch einen weiteren Anstieg des Kaufinteresses, das auf einem überdurchschnittlich hohen Niveau liegt, aber noch weit von früheren Spitzenwerten entfernt ist. Gesucht werden im Goldbereich neben den 1 oz Standardmünzen Krügerrand, Maple Leaf, Känguruh und Philharmoniker die deutschen ½ -oz Goldmünzen. Im Silberbereich verteilt sich das Kaufinteresse auf 1 oz Philharmoniker, 1 oz Maple Leaf, 1 oz American Eagle und 1 oz Grizzly, der zweiten von 6 Ausgaben der kanadischen Wildlife Serie und die australischen 1 kg-Münzen. Das Verkaufsinteresse bleibt mit etwa 1 Verkäufer auf 6 Käufer auf einem durchschnittlich hohen Niveau. Unsere Preisliste finden Sie auf www.westgold.de.

© Martin Siegel
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