Garantiertes Gold zum Anfassen

Während Gold über viele Jahre und sogar Jahrzehnte als eher „langweilige“ Geldanlage bzw. „totes Kapital“ galt und allenfalls Frauenherzen erfreuen konnte, hat sich die Situation in den vergangenen sechs Jahren nach mehr als einer Verdreifachung des Preises für die Feinunze grundlegend geändert und kaum jemand zweifelt heute noch ernsthaft daran, dass das Edelmetall nicht zuletzt auch als „sicherer Hafen“ bzw. Inflationsschutzinstrument seinen Siegeszug langfristig fortsetzen wird. Das ändert allerdings nichts daran, dass nach dem erstmaligen Erreichen der 1.000 US-Dollarmarke im März dieses Jahres derzeit eine ausgedehntere Konsolidierung im Schlepptau der anderen Rohstoffe stattfindet, die ausgehend von einer Goldnotierung bei etwa 800 US-Dollar durchaus noch etwas weiter in Richtung der nächsten Unterstützung bei 730 US-Dollar gehen könnte, zumal das gelbe Metall aufgrund des stark steigenden US-Dollars seine Funktion als „Dollar-Hedge“ zunehmend verliert.

Allerdings bieten nur wenige Anlageformen wie z.B. Münzen oder Barren einen direkten Zugang zu physischem Gold. Wer sich darüber hinaus die Möglichkeit offen halten möchte, sein in diversen Anteilsscheinen gebundenes „Papier-Gold“ jederzeit in glänzendes Metall zu verwandeln, ohne auf deren Flexibilität und Kostenvorteile verzichten zu müssen, für den kommt das seit Ende vergangenen Jahres von der Deutschen Börse Commodities GmbH emittierte sogenannte XETRA-Gold in Frage, das eine auf Goldbestände lautende nennwertlose Anleihe darstellt, die den Anspruch auf eine effektive Lieferung verbrieft. Im Segment ETC (Exchange Traded Commodities) der deutschen Börse unter der WKN A0S9GB gehandelt, schlägt die neue deutsche „Gold-Benchmark“ damit zwei Fliegen mit einer Klappe, wenn gleich der sichtbare Goldsegen wiederum mit entsprechenden Transport- und Versicherungskosten verbunden ist. Wie sehr das XETRA-Gold auf den heimischen Markt zugeschnitten ist, zeigt allein dessen Skalierung. Denn statt auf eine Feinunze, die genau 31,10 Gramm entspricht, hat man sich hier auf ein Gramm in Euro festgelegt, was allerdings, da der Rohstoff ansonsten in US-Dollar gehandelt wird, trotz aller Vereinfachungsbemühungen weiterhin eine Umrechnung in Euro erfordert. So entspricht beispielsweise ein Goldpreis von 800 US-Dollar je Feinunze bei einem Wechselkurs von 1,48 EUR/USD einem XETRA-Gold-Stand von (800/1,48/31,1) = 17,38 Euro.

Anleger, denen das einfache Goldversprechen noch nicht genügt, können jetzt über ein entsprechendes Garantie-Zertifikat der Schweizer Privatbank Vontobel auf das XETRA-Gold weiterhin unbegrenzt 1:1 aber zusätzlich mit einem 100-prozenigen Kapitalschutz an der Entwicklung des Edelmetalls teilhaben. Allerdings ist die neue Möglichkeit des sicheren Goldes nicht ganz billig, wobei die Kosten über einen gegenüber dem Basiswertfixing deutlich um eine Prämienkomponente erhöhten „Wandelpreis“ abgegolten werden, ab dem die eigentliche Partizipation am Basiswert erst beginnt. Notiert das XETRA-Gold am Laufzeitende nach fünf Jahren darauf oder darüber, werden dem Anleger eine entsprechende Zahl an Teilschuldverschreibungen ins Depot gebucht, die jederzeit in glänzendes Metall getauscht werden können. Wird der Wandelpreis dagegen unterschritten, erfolgt eine Nominaltilgung.

Der Rohstoff-Report Tipp:

Das Zertifikat eignet sich speziell für langfristig ausgerichtete, sehr bullish gegenüber dem Edelmetall eingestellte Investoren, die dennoch nicht auf einen vollständigen Kapitalschutz verzichten möchten. Wer auf das etwas kostspielige Wandlungsrecht verzichten kann, könnte stattdessen auch zu herkömmlichen Gold-Garantern greifen.

Autor: Armin Geier, http://www.godmode-trader.de/investmentcertificates/overview