Freenet: Top-Seitwärtsrenditen aus der zweiten Reihe

Freenet: Top-Seitwärtsrenditen aus der zweiten Reihe

Das Geschäftsmodell von Freenet (DE000A0Z2ZZ5), das im Kern im Wiederverkauf von Mobilfunk- und TV-Verträgen besteht, ist nach Ansicht der Analysten der SG solide, regulatorisch geschützt, skalierbar und bietet attraktive Dividendenrenditen. Mehr als 7,2 Mio. Mobilfunk- und über 1,5 Mio. TV-Vertragskunden (postpaid) generieren über 2,5 Mrd. Euro Jahresumsatz und ein EBITDA von mehr als 460 Mio. Euro. Das SG-Kursziel auf 12 Monaten lautet 30,70 Euro; vom aktuellen Kurs ein Potenzial von 30 Prozent. Wer es etwas defensiver angehen möchte als mit dem Direktinvestment, der setzt auf eine Zertifikate-Strategie und kassiert die attraktive Dividende als Discount, Puffer oder Kupon.

Discount-Strategie mit 9 oder 11 Prozent Puffer (Juni oder September)

Schließt die Freenet-Aktie am 16.6.23 zumindest auf Höhe des Caps von 23 Euro, dann bringt das Discount-Zertifikat der HVB mit der ISIN DE000HB7C184 beim Preis von 21,71 Euro einen Gewinn von 1,29 Euro oder 18,8 Prozent p.a. Die baugleiche Strategie mit Bewertungstag am 15.9.23 gibt"s von der SG unter der ISIN DE000SH8AJB2 zum Preis von 21,25 Euro mit einem Renditepotenzial von 1,75 Euro oder 14,5 Prozent p.a. Beide Produkte liefern im negativen Szenario eine Aktie.

Bonus-Strategie mit 16 Prozent Puffer (September)

Das Capped-Bonus-Zertifikat der BNP Paribas mit der ISIN DE000PE9WNR8 zahlt den Bonus- und Höchstbetrag von 24 Euro, sofern die Aktie bis zum 15.9.23 niemals die Barriere bei 20 Euro verletzt. Beim Kaufpreis von 22,17 Euro liegt die maximale Rendite bei 1,83 Euro oder 14,7 Prozent p.a. Attraktives Abgeld: Das Produkt ist 7 Prozent günstiger als die Aktie. Barausgleich in allen Szenarien.

Einkommensstrategie mit 9,7 Prozent Kupon und 5 Prozent Puffer (Dezember)

Die Aktienanleihe der DZ Bank mit der ISIN DE000DW7YXQ1 zahlt unabhängig von der Kursentwicklung einen Kupon von 9,7 Prozent p.a. Durch den Kauf unter pari steigt die Rendite auf 10,1 Prozent p.a., wenn die Aktie am Bewertungstag (15.12.23) oberhalb des Basispreises von 22,50 Euro notiert. Andernfalls erfolgt die Lieferung von 44 Aktien (= 1.000 Euro / 22,50 Euro; Bruchteile in bar).

ZertifikateReport-Fazit: Wer das Investment in das solide Geschäftsmodell von Freenet als Portfoliobeimischung noch etwas defensiver angehen will, wählt nach individuellem Sicherheitsbedürfnis das Zertifikat mit dem passenden Risikopuffer und Anlagehorizont.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Freenet-Aktien oder von Anlageprodukten auf Freenet-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: zertifikatereport.de