FORTIS auf massiver Unterstützungszone - Abfangen mit...

Besonders auch, um innerhalb der seit Mitte 2006 bei Fortis etablierten Seitwärtsbewegung zu profitieren, bietet sich das Bonus-Zertifikat mit der WKN: SG0GFV an. Dieses besitzt ein Bonus-Level bei 38,77 Euro, so dass ausgehend vom aktuellen Kursniveau eine Rendite von 12,01 % bis zum Laufzeitende am 01.07.2008 auch dann erzielt werden kann, wenn Fortis die Seitwärtsbewegung der vergangenen Monate fortsetzt. Aber auch bei einem Anstieg ausgehend vom maßgebenden Aufwärtstrend in Richtung 40,00 Euro entwickelt sich das Bonuszertifikat uneingeschränkt mit nach oben. Nur bei einem Rückfall auf 24,00 Euro würde der Bonuseffekt entfallen und sich das Bonus-Zertifikat wie die Aktie selbst weiter entwickeln. Aus charttechnischer Sicht sollte diese 23,00 % entfernte Barriere aber nicht mehr erreicht werden. Neben der Zone um 30,71-29,70 Euro bietet sich spätestens bei 24,47 Euro noch eine starke Unterstützungsstruktur.

Kursverlauf seit 03.12.2004 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursstand: 31,21 Euro

Rückblick: Seit Mai 2003 konnte bei der Aktie von Fortis ein Aufwärtstrend etabliert werden, der auch aktuell intakt ist. Die dabei maßgebende Aufwärtstrendlinie bietet aktuell bei 29,70 Euro Unterstützung. Seit Oktober 2006 lässt die Aufwärtsdynamik mittelfristig nach, es kommt zu einem leichten Anstieg innerhalb einer Seitwärtsbewegung. Dabei fiel die Aktie nach einem neuen Hoch bei 35,61 Euro in den vergangenen Wochen nochmals deutlich zurück. Eine bei 30,71 Euro liegende wichtige Kreuzunterstützung wurde erreicht.

Charttechnischer Ausblick: Ausgehend von dieser Kreuzunterstützung, im Bereich 30,71 Euro verläuft derzeit auch eine flache mittelfristige Aufwärtstrendlinie, bietet sich bei Fortis die Chance einer nachhaltigen Erholung. Mittelfristig ist ausgehend von diesem Niveau auch ein weiterer Anstieg bis auf 35,61 Euro, darüber bis in den Bereich 36,50 Euro möglich. Ein leichter Rückfall unter 30,71 Euro mit einem dann folgenden Test des bei 29,70 Euro liegenden maßgebenden Aufwärtstrends muss noch einkalkuliert werden. Übergeordnet wird das bullische Chartbild aber auch in diesem Fall nicht gefährdet.

Chart: Fortis

Name: Bonus-Zertifikat auf Fortis

WKN: SG0GFV
ISIN: DE000SG0GFV3
Fälligkeit: 01.07.2008
Bezugsverhältnis: 1,00
Briefkurs: 34,25 Euro
Barriere: 24,00 Euro
Bonus-Level: 38,77 Euro
Abstand zur Barriere: 23,00 %
Bonus-Rendite p.a: 12,01 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

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