Envio toppt Prognosen – Anhebung für 2008?

Unser Musterdepotwert Envio AG (DE000A0N4P19; 3,48 EUR) hat 2007 höchst erfreulich abgeschlossen. 10,5 Mio. EUR Gesamtleistung und 2,6 Mio. EUR EBIT sprechen eine klare Sprache. Im Vorjahr waren es noch 7,26 Mio. EUR bzw. 1,84 Mio. EUR.
Der Spezialist für die Entsorgung PCB-haltiger Transformatoren schreibt damit nahtlos seine Wachstumsstory fort. Und dieses Jahr zündet die nächste Stufe. Aus unternehmensnahen Kreisen hören wir, dass der Umsatz in 2008 in Richtung 16 Mio. EUR steigen soll, das EBIT nahe 5 Mio. EUR expandiert, was in etwa einem Nachsteuergewinn von 3,5 Mio. EUR entspricht. Die Analysten-Guidance steht momentan dagegen noch bei 13 bis 14 Mio. EUR Erlöse und 3 Mio. EUR EBIT.
Die Kapazitätserweiterung in Dortmund und die Inbetriebnahme der neuen Fabrik in Südkorea (wird innerhalb der nächsten acht Wochen erwartet) sorgen für den Schub. Richtig spannend wird es dann aber 2009. Denn dann stehen die Entsorgungskapazitäten in Südkorea erstmals ganzjährig zur Verfügung. Der Umsatz dürfte dann im Konzern locker weit über 20 Mio. EUR steigen. Dabei ist der neue Bereich Biogasanlagen noch gar nicht mit eingerechnet. Hier winken allein aus Korea Aufträge im Volumen von ca. 100 Mio. USD. KGV für 2008 bei ca. 8 – im Folgejahr deutlich darunter! Der Großteil des Geschäfts ist defacto konjunkturunabhängig, was natürlich in Zeiten rezessiver Tendenzen beruhigend wirkt.
In der Nebenwerte-Baisse der vergangenen Monate hat Envio relative Stärke bewiesen – so langsam kommt ans Tageslicht, warum!

Analyse erschienen im Betafaktor.de-Börsenbrief. Informieren Sie sich hier:

[Link "www.betafaktor.de" auf www.betafaktor.de/... nicht mehr verfügbar]