Dow Jones Aktie CATERPILLAR macht +18,9% möglich

Um an der Ausbruchsbewegung zu partizipieren, das Risiko aber zu reduzieren, bietet sich das Discount-Zertifikat mit der WKN: DR6YZX an. Dieses ist mit einem Cap bei 80,00 $ ausgestattet. Gelingt also eine Rallye in Richtung des Widerstands bei 82,03 $ zum Laufzeitende am 18.03.2009, dann kann bereits eine Rendite von 18,87 % erzielt werden. Zu Verlusten kommt es hingegen erst unterhalb der bei 68,43 $ liegenden Unterstützung, eine Seitwärtsbewegung wäre somit unproblematisch. Bis 88,92 $ wird sich das Zertifikat zum Laufzeitende in jedem Fall besser entwickeln als ein Direktinvestments, so dass das sich andeutende Maximalpotenzial eines Aktienkaufs in diesem Zeitraum ausgeschöpft werden kann.

Caterpillar – Ausbruchsbewegung könnte mittelfristig startenKursstand: 75,25 $

Rückblick: Caterpillar ist ab Mitte vergangenen Jahres ausgehend von einem Hoch bei 87,00 $ ebenfalls abverkauft worden. Die Aktie fiel dabei stark zurück und ereichte im Januar eine bei 60,00 $ liegenden langfristig entscheidende Unterstützung. Darüber gelang eine schnelle Gegenbewegung, über den mittelfristigen Abwärtstrend kam die Aktie dann aber nicht. Ausgehend von einem zurück eroberten Unterstützungsniveau bei 68,43 $ gelang dann aber zuletzt ein deutlicher Sprung, der Abwärtstrend der Vorwochen wird durchbrochen.

Charttechnischer Ausblick: Ob der Bruch dieses bei 75,00 $ liegenden Abwärtstrends noch nachhaltig wird, bleibt abzuwarten. Gelingt es der Aktie, sich über 75,00 $ klar auf Basis des Wochenschlusskurses zu etablieren, dann eröffnet sich Kurspotenzial mittelfristig in Richtung 82,03 $ und auf Sicht eines Jahres bis auf 90,00 $.

Name: Discount-Zertifikat auf Caterpillar

WKN: DR6YZX

ISIN: DE000DR6YZX1

Laufzeit: 18.03.2009

Bezugsverhältnis: 10:1

Aktuell: 4,28 Euro (ca. 67,30 $)

Cap: 80,00 $

Discount: 10,03 %

Maximalrendite: 18,87 %

Outperformance bis: 88,92 $

Discount-Zertifikate dienen in erster Linie der Partizipation an moderaten Kurssteigerungen des Basiswertes und weisen dabei bis zu einem bestimmten Punkt eine Outperformance auf. Nach oben hin ist die Rendite begrenzt, dafür gibt es aber einen Risikopuffer bis zum Ende der Laufzeit. Gleichzeitig bietet sich die Möglichkeit, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Discountzertifikate

Maßgebliche Kenngröße bei einem Discount-Zertifikat ist das Niveau des Cap. Diese Schwelle bildet zum Laufzeitende das maximal mögliche Auszahlungsniveau des Discount-Zertifikates. Die Gewinne sind somit von Beginn an bis auf ein bestimmtes Kursniveau begrenzt, dafür erhält der Anleger aber einen teilweise deutlichen Abschlag auf den Kurs des Basiswertes.

Die Abbildung 1 verdeutlich das Auszahlungsprofil eines Discountzertifikates.

Angenommen wird hierbei ein Discount-Zertifikat mit einem Cap bei 120,00 Euro. Zum Zeitpunkt der Betrachtung soll davon ausgegangen werden, dass der Basiswert ebenfalls bei 120,00 Euro notiert und das Discount-Zertifikat zu einem Kurs von 100,00 Euro zu haben ist. Wenn sich der Basiswert bis zum Laufzeitende nicht bewegt und auch zu diesem Zeitpunkt bei 120,00 Euro notiert, bekommt der Anleger auch diese 120,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Steigt die Aktie zum Laufzeitende hin weiter über 120,00 Euro hinaus, erhält der Anleger im Zertifikat weiterhin 120,00 Euro. Durch die gesetzte Schwelle des Cap wird die Partizipation nach oben hin begrenzt. Wenn der Basiswert jedoch fällt und zum Laufzeitende bei 100,00 Euro notiert, werden auch diese 100,00 Euro für das Zertifikat ausbezahlt. Da der Anleger aber nur 100,00 Euro aufwenden musste, kommt es im Gegensatz zum Direktinvestment zu keinem Verlust. Wie beschrieben verhält sich das Discount-Zertifikat aber nur zum Laufzeitende. Während der Laufzeit steigt und fällt es mit dem Basiswert in einem sich insgesamt verringernden Abstand. Begrenzt aber weiterhin bis zur Höhe des Cap.

Das Szenario der Auszahlung zum Laufzeitende lässt sich entsprechend einfach zusammenfassen:

1. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende über dem Cap, kommt es zu einer Auszahlung in Höhe des Cap-Niveaus.
2. Notiert der Basiswert zum Laufzeitende unter dem Cap, erfolgt entweder entsprechend dem Bezugsverhältnis die Lieferung von Aktien des Basiswertes oder eine Auszahlung in Höhe des Basiswertkurses zu diesem Zeitpunkt.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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