Diese Aktien besitzt der größte Investor der Welt

• Vanguard FTSE All-World UCITS ETF - (USD) Accumulating - WKN: A2PKXG - ISIN: IE00BK5BQT80 - Kurs: 100,240 € (L&S)

Die starke Erholung an den Aktienmärkten hat dem norwegischen Staatsfonds im ersten Halbjahr 2023 eine ansehnliche Rendite von 10,0 % beschert. Der Marktwert des Fonds erhöhte sich um 2,87 Bio. NOK auf 15,30 Bio. NOK, wie der Fonds im Rahmen der Veröffentlichung seiner Halbjahresbilanz mitteite. Zum steigenden Volumen trugen auch Einzahlungen des norwegischen Staates und die schwächere Krone bei.

Mit dem Anlagevolumen von umgerechnet mehr als 1.300 Mrd. EUR ist der "Government Pension Fund Global" (so der offizielle Name) nicht nur der größte Staatsfonds der Welt, sondern auch der größte Einzelinvestor des Planeten. Zwar verwalten Giganten wie BlackRock oder Vanguard insgesamt durchaus noch größere Summen, sie tun dies aber im Kundenauftrag und nicht für sich selbst. Das ist beim norwegischen Staatsfonds, der die Einnahmen aus der Öl- und Gasförderung auch für künftige Generationen sinnvoll investieren soll, anders.

Der norwegische Staatsfonds ist über Aktieninvestments an insgesamt 9.228 börsennotierten Firmen in 70 Ländern auf der Welt beteiligt. Der Fonds investiert in vier Anlageklassen: 71,3 % des Anlagevolumens entfielen am Ende des ersten Halbjahrs 2023 auf Aktien, 26,4 % auf Anleihen, 2,3 % auf (nicht börsennotierte) Immobilien und 0,1 % auf (ebenfalls nicht börsennotierte) Infrastruktur im Bereich der Erneuerbaren Energien.

Renditetreiber im ersten Halbjahr 2023 war die starke Erholung der Aktienmärkte. Die Aktieninvestments des Fonds warfen in den ersten sechs Monaten des Jahres eine Rendite von 13,7 % ab. Besonders gut performten Technologieaktien mit einem Plus von 38,6 %.

Die folgende Tabelle zeigt die 20 größten Aktieninvestments des Fonds zum Ende des ersten Halbjahrs.

Der norwegische Staatsfonds orientiert sich bei seinen Investments zwar an Benchmark-Indizes, bildet diese aber nicht eins zu eins nach und ist damit kein rein passiver Investor. Allerdings ist die Abweichung vom Gesamtmarkt in der Regel sehr gering, da der Fonds an der Performance des breiten Marktes partizipieren will. "Keine unserer Anlagestrategien ist zu 100 Prozent passiv. Wir investieren breit gefächert in die Unternehmen der Benchmark, versuchen jedoch, eine mechanische Benchmark-Replikation mit den damit verbundenen hohen Handelskosten zu vermeiden", heißt es auf der Website des Fonds. Angesichts seiner Größe und globalen Präsenz legt der Fonds besonderen Wert darauf, so effizient wie möglich zu handeln.

Wer als Privatanleger ähnlich wie der norwegische Staatsfonds breit gefächert in Aktien investieren will, kann dies in der Regel am kostengünstigsten über börsengehandelte Indexfonds (ETFs) auf Indizes wie den FTSE All-World tun. Der folgende Chart zeigt die Entwicklung des Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (USD) Accumulating (ISIN: IE00BK5BQT80), der zuletzt in weltweit mehr als 3.600 Aktien investiert war.

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Link: Halbjahresbericht des norwegischen Staatsfonds