DGAP-Adhoc: Media and Games Invest vereinbart transformative Akquisition der Smaato, eine führende digitale Werbeplattform: Pro-Forma-Umsatz der Verve Group 2020 wächst um 51% und EBITDA um 140%

DGAP-Ad-hoc: Media and Games Invest SE / Schlagwort(e): Firmenübernahme

Media and Games Invest vereinbart transformative Akquisition der Smaato, eine führende digitale Werbeplattform: Pro-Forma-Umsatz der Verve Group 2020 wächst um 51 % und EBITDA um 140 %

13.07.2021 / 14:32 CET/CEST

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.

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Media and Games Invest vereinbart transformative Akquisition der Smaato, eine führende digitale Werbeplattform: Pro-Forma-Umsatz der Verve Group 2020 wächst um 51 % und EBITDA um 140 %

Dienstag, 13. Juli, 2021 - Offenlegung einer Insiderinformationen gemäß Artikel 17 MAR der Verordnung (EU) Nr. 596/2014

• Smaato erwartet für das Gesamtjahr 2021 einen Umsatz von EUR 39 Millionen und ein bereinigtes EBITDA von EUR 13 Millionen (Bereinigte EBITDA-Marge: 33 %)
  
• Die Akquisition von Smaato's programmatischer SaaS-Plattform transformiert MGI's Verve Group durch signifikantes Umsatz- und EBITDA-Wachstum
  
• Smaato wird mit einem Unternehmenswert (EV) von EUR 140 Millionen (Enterprise Value) bewertet
  
• EV/EBITDA Multiple von 10,7x basierend auf dem Forecast 2021 und 6.8x basierend auf den Erwartungen für das Jahr 2022
  
• Akquisition wird komplett aus Barmitteln bezahlt
  

13. Juli 2021 - Media and Games Invest SE ("MGI" oder dass "Unternehmen", ISIN: MT0000580101; Ticker M8G; Nasdaq First North Premier Growth Market und Scale Segment Frankfurt Stock Exchange) schließt erfolgreich eine Vereinbarung mit dem derzeitigen Smaato-Gesellschafter Shanghai Qiugu Investment Partnership (Limited Partnership) ("SQI") ab, um Smaato's Holding Gesellschaft "Shanghai Yi Qiu Business Management Co., Ltd." zu erwerben (die "Transaktion"). MGI hatte bereits am 21. Juni 2021 die Absicht veröffentlicht, Smaato zu übernehmen. Im Zuge der Transaktion wird MGI bis auf eine Aktie sämtliche Anteile an Smaato übernehmen und erhält eine Call Option zur Übernahme der verbliebenen Aktie, die frühestens am 31. März 2022 ausgeübt werden kann.

Mit Standorten in San Francisco und Hamburg betreibt Smaato eine führende digitale programmatische Werbeplattform mit der klaren Ausrichtung auf mobile Endgeräte ("mobile first"). Smaato bietet seine Dienste Publishern auf der Basis von Software-as-a-Service (,SaaS') an. Mit einem erwarteten Umsatz von EUR 39 Millionen für 2021, was einem organischen Wachstum von etwa 20 % gegenüber 2020 entspricht, und einem erwarteten bereinigten EBITDA1 von EUR 13 Millionen in 2021 (einer 33 %-EBITDA Marge), zeigt das Unternehmen eine sehr positive Entwicklung. Über ihre Plattform erreicht Smaato jeden Monat über 1,3 Milliarden individuelle Nutzer weltweit. Damit würde die Reichweite des MGI-Mediensegments Verve Group.

MGI hat mit dem Verkäufer eine Bewertung von EUR 140 Millionen vereinbart. Auf Basis der Guidance für 2021 entspricht dies einem EV/EBITDA Multiple2 von 10,7x, auf Basis der für 2022 erwarteten Werte von 6,8x. Der Kaufpreis wird komplett aus den vorhandenen Barmitteln gezahlt. Das Closing der Transaktion wird innerhalb der nächsten zwei Monate erwartet, sofern alle behördlichen Genehmigungen vorliegen.

MGI verfolgt eine 'Buy and Build'-Strategie innerhalb seiner beiden synergetischen und schnell wachsenden Segmente Medien und Spiele. Innerhalb des Mediensegments unter der Marke 'Verve Group', welche 47 % des Gesamtumsatzes der MGI in Q1 2021 ausmacht, baut MGI eine global operierende, transparente, vertikal integrierte, programmatische Omnichannel-SaaS-Plattform auf, welche die gesamte Wertschöpfungskette im Mediensektor vom Advertiser bis zum Publisher abdeckt. Zwischen dem Mediensegment und dem unter der gamigo Group gebündelten Spielesegment der MGI, bestehen hohe Synergien. Zusätzlich zu organischem Wachstum und Erweiterungen, verfolgt MGI eine klare 'Tick-the-box'-M&A-Strategie. Dadurch ergänzt sie die Verve Group um spezifische Kompetenzen und skaliert weiter indem zusätzlich Reichweite hinzugefügt wird. Mit mehr als 10 synergetischen Akquisitionen seit 2016 im Mediensegment hat MGI eine starke, profitable und schnell wachsende Position in diesem Segment aufgebaut.

Die Akquisition von Smaato erweitert die Full-Stack-Suite der Verve Group um eine leistungsstarke Mobile First Supply Side Plattform. Die Akquisition von Smaato erhöht die kritische Masse des MGI-Mediensegments Verve Group erheblich, indem weitere Advertiser (Nachfrage) und Publisher (Angebot) zur Plattform hinzukommen. Zwischen Smaato und der Verve Group bestehen hohe Synergien, was zu Kosten- und Effizienzsynergien sowie zu erheblichen Synergien auf der Umsatzseite führen sollte. Darüber hinaus freut sich MGI darauf, Möglichkeiten für eine strategische Zusammenarbeit mit QS Fund, dem derzeitigen General Partner von SQI und einer Boutique-Vermögensverwaltungsgesellschaft in China, im Hinblick auf Partnerschaften und Investitionsmöglichkeiten auszuloten, um die Marktposition von MGI und Smaato in Asien auszubauen.

TRANSAKTIONSÜBERSICHT

MGI Group Pro Forma Finanzzahlen Jahr 2020 (geprüft3)

mEUR

MGI Group (IFRS)

Smaato (IFRS)

Kombiniert

Pro Forma4

Umsatz

140

33

173

bereinigtes EBITDA5

29

8

37

Bereinigte EBITDA Marge

21 %

25 %

22 %

Media Segment 'Verve Group' Pro Forma Finanzzahlen Jahr 2020 (geprüft3)

mEUR

Media Segment

Verve Group (IFRS)

Smaato (IFRS)

Kombiniert

Pro Forma4

Umsatz

65

33

98

Bereinigtes EBITDA5

6

8

14

Bereinigte EBITDA Marge

9 %

25 %

15 %

• Die Transaktion steht im Einklang mit der von MGI definierten Strategie im Mediensegment, die langfristige Profitabilität durch stark wertsteigernde Akquisitionen weiter zu erhöhen. Die auf Publisher fokussierte Plattform von Smaato (Supply Side Platform 'SSP') wird die vertikale Omnichannel-SaaS-Plattform von Verve auf der Publisher-Seite stärken.
• Zusätzlich erwartet MGI hohe geografische Synergien. Während Smaato und Verve jeweils eine starke Marktposition in Nordamerika und Europa haben, wird Smaato substanzielle Stärken und Umsätze im schnell wachsenden asiatischen digitalen Medienmarkt hinzufügen, was auch durch die Partnerschaft mit dem QS Fund zusätzlich gestärkt wird.
• Die Umsatzprognose für Smaato für das GJ 2021 liegt bei einem erwarteten Umsatz von EUR 39 Millionen und einem erwarteten bereinigten EBITDA von EUR 13 Millionen, was einer bereinigten EBITDA-Marge von 33 % entspricht.
• Das kombinierte bereinigte Konzern-EBITDA wächst nach der Transaktion auf Pro-Forma-Basis für das Jahr 2020 von EUR 29 Millionen auf EUR 37 Millionen, das bereinigte EBITDA des Mediensegments wächst auf Pro-Forma Basis für das Jahr 2020 von EUR 6 Millionen auf EUR 14 Millionen, was zu einer deutlichen Verbesserung der EBITDA-Marge des Mediensegments von 9 % auf 15 % führt.
• In Anbetracht der starken Nutzerbasis von aktuell monatlich 1.3 Milliarden individuellen Nutzern weltweit, den erwarteten starken Synergien sowie zusätzliche Advertiser und Publisher für die Medienplattform, rechnet MGI einen stabilen und wachsenden Cash-Flow. Im Zuge der Integration nach der Akquisition sollten weitere Kosten- und Umsatzsynergien realisiert werden.
• Der Enterprise Value von EUR 140 Millionen für Smaato entspricht einem EV/EBITDA Multiple von 10,7x, basierend auf der EBITDA-Prognose für 2021. Basierend auf der Wachstumserwartung für 2022, welche die Realisierung substanzielle Synergien mit der Verve Group beinhaltet, liegt das erwartete EV/EBITDA Multiple bei 6,8x. Die Transaktion ist für MGI-Aktionäre basierend auf diesem Multiple in Verbindung mit einer erwarteten Steigerung des Umsatz pro Aktie (EPS) unmittelbar wertsteigernd.
• Nach der Transaktion wird der Nettoverschuldungsgrad6 im von MGI angegebenen Zielbereich von 2-3x EBITDA liegen.
• Der Kaufpreis wird bei Abschluss komplett aus Barmitteln gezahlt. 10 % des Kaufpreises werden auf einen Treuhandkonto transferiert.

Die Digital Advertising Technology Platform von Smaato bietet Publishern einen Cloud-basierten Ad-Server und eine Monetarisierungslösung in einem. Publisher profitieren von der Smaato-Plattform, die es ihnen ermöglicht, maßgeschneiderte Nutzererlebnisse zu schaffen und eine bessere Umsatzgenerierung mit Anzeigen in Apps zu erzielen. Smaato wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in San Francisco mit weiteren Standorten in Hamburg, New York, Shanghai, Peking und Singapore und hat etwa 150 Mitarbeiter.

Shanghai Qiugu Investment Partnership (Limited Partnership) und ihr General Partner Shenzhen QS Funds Management Co., Ltd. haben Smaato im Jahr 2016 von seinen Gründern und einer Gruppe von Early Investors übernommen. Seitdem hat Smaato in den weiteren Aufbau und in die Optimierung seiner Plattform sowie in das organische Wachstum des Unternehmens investiert. Verwaltet durch den General Partner Shenzhen QS Funds Management Co., Ltd. ('QS Fund'), konzentrieren sich SQI und seine Tochtergesellschaften auf Investitionen in der digitalen Marketingbranche. QS Fund wurde im Jahr 2014 gegründet und ist ein innovativer Private-Equity-Fondsmanager. Seine Kernmitglieder verfügen über umfangreiche Erfahrungen an den Kapitalmärkten und haben sich dem Erwerb und der Integration von hochwertigen Vermögenswerten weltweit verschrieben. QS Fund hat eine Fülle von Kundenressourcen in den digitalen Medien angesammelt und starke Kooperationsbeziehungen mit den relevanten Marktführern in China aufgebaut. QS Fund verwaltet auch Investmentfonds für chinesische Versicherungsgesellschaften.

Remco Westermann, CEO Media and Games Invest SE

'Diese Transaktion ist eine weitere wichtige Akquisition für MGI und unsere Vierte in diesem Jahr. Nachdem wir für MGI's Mediensegment Verve in Q1 den Umsatz bereits verdoppelt haben (+94 %), wird Smaato nun zusätzlich auf Pro-Forma-Basis für das Gesamtjahr 2020 unsere Umsätze um 51 % und unser EBITDA um 140 % im Vergleich zu den Stand-Alone Zahlen der Verve Group erhöhen. Wir erwarten, dass die Transaktion Verve zu einem weltweit führenden Ad-Tech Player im Open Internet transformieren wird. Die voraussichtlichen Kosten- und Umsatzsynergien zwischen Smaato und Verve Group sowie die technischen Innovationen und weitere Investitionen in Wachstum sollen die weitere starke Entwicklung unseres Mediensegments sicherstellen. Die Akquisition wird außerdem kritische Masse zu unserer Plattform hinzufügen, indem wir eine substanzielle Anzahl an starken Publishern dazugewinnen. Es ist eine transformative Transaktion für MGI's Verve Group mit angestrebten stabilen und langfristigen EBITDA-Beiträgen.'

Anmerkungen

Anmerkung 1) Smaato bereinigtes EBITDA: EBITDA bereinigt um Rechts- und Beratungskosten.
Anmerkung 2) EV/EBITDA Multiple: Unternehmenswert von EUR 140 Million geteilt durch Smaato's erwartetes bereinigtes EBITDA des entsprechenden Zeitraums.
Anmerkung 3) Basierend auf den geprüften IFRS Abschlüssen von Smaato und MGI; bitte nehmen Sie zur Kenntnis, dass die Pro-Forma Zahlen nicht geprüft sind. Die die addierten Zahlen stellen keine Garantie für die zukünftige Entwicklung des Geschäfts oder der kombinierten Finanzzahlen dar und können auch nicht als solche angesehen werden. Daher können die tatsächlichen zukünftigen Finanzzahlen der kombinierten Geschäfte erheblich von den in der obigen Tabelle dargestellten kombinierten Zahlen abweichen (d. h. insbesondere hinsichtlich EBITDA und EBITDA-Marge).
Anmerkung 4) Aufgrund von Rundungen kann es zu bei den Summen zu Differenzen kommen.
Anmerkung 5) Bereinigtes EBITDA der MGI Group und der Verve Group wie im Jahresendbericht 2020 definiert.
Anmerkung 6) Nettoverschuldungsgrad der MGI Group wie im Jahresendbericht 2020 definiert.

KONFERENZCALL FÜR INVESTOREN, ANALYSTEN UND MEDIEN

Datum
Mittwoch, 14. Juli 2021, 14 Uhr CEST

Weblink
https://tv.streamfabriken.com/press-conference-2-july-2021

Teilnehmer Einwahldaten (Teilnehmer benötigen einen Pincode)
SE: +46 856642651
UK: +44 3333000804
US: +1 6319131422
DE: +496913803430

Teilnehmer Pincode
98487779#

Verantwortliche Parteien
Bei diesen Informationen handelt es sich um solche Informationen, zu deren Veröffentlichung Media and Games Invest SE gemäß der (EU) Marktmissbrauchsverordnung 596/2014 verpflichtet ist. Die Informationen in dieser Pressemitteilung wurden durch die Übermittlung der unten genannten verantwortlichen Person zu dem von MGIs Nachrichtenverteiler EQS Newswire bei der Veröffentlichung dieser Pressemitteilung angegebenen Zeitpunkt veröffentlicht. Die unten genannte verantwortliche Person kann für weitere Informationen kontaktiert werden.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

Remco Westermann
Chairman of the Board and CEO
info@mgi-se.com

Sören Barz
Leiter Investor Relations
+49 170 376 9571
soeren.barz@mgi-se.com

Jenny Rosberg, ROPA, IR contact Stockholm
Phone: +46707472741
Mail: Jenny.rosberg@ropa.se

Axel Mühlhaus / Dr. Sönke Knop, edicto GmbH, IR contact Frankfurt
Phone: +49 69 9055 05 51
Mail: mgi@edicto.de

Über Media and Games Invest SE

Media and Games Invest SE ist ein digitales integriertes Spiele- und Medienunternehmen mit Schwerpunkt in Europa und Nordamerika. Das Unternehmen kombiniert organisches Wachstum mit wertsteigernden, synergetischen Akquisitionen und zeigt ein kontinuierliches, starkes und profitables Wachstum mit einem Umsatz-CAGR von 76 % seit 2018. Neben dem starken organischen Wachstum hat die MGI-Gruppe in den vergangenen sechs Jahren mehr als 30 Unternehmen und Vermögenswerte erfolgreich erworben. Die erworbenen Vermögenswerte und Unternehmen werden integriert und unter anderem wird die Cloud-Technologie aktiv genutzt, um Effizienzgewinne und Wettbewerbsvorteile zu erzielen. Die Aktien des Unternehmens sind an der Nasdaq First North Premier Growth Market in Stockholm und im Scale-Segment der Frankfurter Wertpapierbörse notiert. Das Unternehmen verfügt über eine besicherte Anleihe, die an der Nasdaq Stockholm und am Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse notiert ist, sowie über eine unbesicherte Anleihe, die am Open Market der Frankfurter Wertpapierbörse notiert ist.

Der Certified Advisor des Unternehmens am Nasdaq First North Premier Growth Market ist FNCA Sweden AB; info@fnca.se, +46-8-528 00 399.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Mitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die die Absichten, Überzeugungen oder gegenwärtigen Erwartungen und Ziele der Gesellschaft und des Konzerns hinsichtlich der zukünftigen Geschäftsergebnisse, der Finanzlage, der Liquidität, der Leistung, der Aussichten, des erwarteten Wachstums, der Strategien und Chancen sowie der Märkte, in denen die Gesellschaft und der Konzern tätig sind, wiedergeben. Zukunftsgerichtete Aussagen sind Aussagen, die nicht auf historischen Tatsachen beruhen und durch Wörter wie 'glauben', 'erwarten', 'vorhersehen', 'beabsichtigen', 'können', 'planen', 'schätzen', 'werden', 'sollten', 'anstreben' oder 'könnten' oder jeweils deren Verneinung oder ähnliche Ausdrücke gekennzeichnet sind. Die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Mitteilung, einschließlich der darin angesprochenen Pro-forma-Finanzzahlen, beruhen auf verschiedenen Annahmen, von denen viele wiederum auf weiteren Annahmen beruhen. Obwohl das Unternehmen davon ausgeht, dass die Erwartungen, die sich in diesen zukunftsgerichteten Aussagen und Pro-Forma-Finanzzahlen widerspiegeln, vernünftig sind, kann es keine Zusicherung geben, dass sie eintreten oder sich als richtig erweisen werden. Da diese Aussagen auf Annahmen oder Schätzungen beruhen und Risiken und Ungewissheiten unterliegen, können die tatsächlichen Ergebnisse oder Resultate aufgrund zahlreicher Faktoren erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen dargestellten abweichen. Solche Risiken, Ungewissheiten, Eventualitäten und andere wichtige Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ereignisse wesentlich von den Erwartungen abweichen, die in dieser Mitteilung durch solche vorausschauenden Aussagen ausgedrückt oder impliziert werden. Das Unternehmen garantiert nicht, dass die Annahmen, die den zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Mitteilung (einschließlich der Pro-Forma-Finanzzahlen) zugrunde liegen, frei von Fehlern sind, und die Leser dieser Mitteilung sollten sich nicht in unangemessener Weise auf die zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Mitteilung verlassen. Die Informationen, Meinungen und zukunftsgerichteten Aussagen, die hier ausdrücklich oder implizit enthalten sind, gelten nur zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung und können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Weder das Unternehmen noch irgendjemand sonst verpflichtet sich, zukunftsgerichtete Aussagen zu überprüfen, zu aktualisieren, zu bestätigen oder zu veröffentlichen, um Ereignisse oder Umstände widerzuspiegeln, die in Bezug auf den Inhalt dieser Mitteilung eintreten, es sei denn, dies ist gesetzlich oder durch geltende Börsenregeln vorgeschrieben.

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