DAX® - Taktgeber: 200-Tage-Linie

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Taktgeber: 200-Tage-Linie

Einige aufmerksame Leserinnen und Leser haben sich gestern an uns gewandt – vielen Dank dafür! Bei den Daten zum US-Sentiment handelte es sich um die Werte der Vorwoche. Laut American Association of Individual Investors (AAII) beträgt der Bullenanteil derzeit 46 %. Dem stehen 34,4 % Bären gegenüber. Die neuen Rekordstände schlagen sich also auch im Sentiment nieder. Wohl dem, der solche, bestens informierte Leserinnen und Leser hat. Zum DAX®: Wie erwartet rückte gestern die 200-Tage-Linie (akt. bei 24.117 Punkten) in den Fokus. Letztlich pendelte das Aktienbarometer die gesamte Handelssitzung um den flach verlaufenden Durchschnitt. Zum Wochenabschluss dürfte sich dieses Verhaltensmuster fortsetzen – sprich: das Aktienbarometer sollte sich weiterhin mit der 200-Tage-Linie auseinandersetzen. Bei einem erneuten Rebreak der Glättungslinie würden die Risiken am deutschen Aktienmarkt wieder spürbar zunehmen. Übergeordnet droht auf Wochenbasis nach vier weißen Wochenkerzen in Serie diese Erfolgsserie zu reißen. Ein gleichermaßen seltenes, wie spannendes Phänomen ergibt sich beim S&P 500® (siehe Analyse unten).

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Seltenes Phänomen und warum es so wichtig ist!

Nachdem die amerikanischen Standardwerte die drohende Topformation abgelehnt hatten, stieg der S&P 500® nahtlos und sehr dynamisch auf ein neues Allzeithoch bei 7.148 Punkten. Dabei hat das Aktienbarometer ein besonderes Kunststück vollzogen: In drei aufeinander folgenden Wochen legte der S&P 500® jeweils um mehr als 3 % zu. Für uns sind statistische Auswertungen das Salz in der Suppe und machen den Mehrwert des „HSBC Daily Trading“ aus. Deshalb haben wir die Daten seit 1928 ausgewertet: Drei Wochen in Serie mit mehr als 3 % Kurszuwachs sind äußerst selten. In den letzten knapp 100 Jahren kam das lediglich 12 Mal vor – zuletzt 2020 und 1982. Viel wichtiger ist aber die Frage, welche Wertentwicklung die amerikanischen Standardwerte nach diesem besonderen Phänomen genommen haben. Im Durchschnitt stiegen die US-„blue chips“ in den 12 Monaten nach einer derartigen Erfolgssträhne um 27 %. Auf neun der zwölf Signale folgten steigende Kursnotierungen, was zu einer Trefferquote von 75 % führt. Beides ist absolut überdurchschnittlich und stellt die historischen Vergleichsmaßstäbe deutlich in den Schatten. Bleibt auch dieses Mal, auf ein vergleichbares Erfolgserlebnis zu hoffen.

S&P 500® (Daily)

Quelle: LSEG, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Abgeschlossene Bodenbildung

Bereits Mitte März titelten wir „Trendwende voraus“ in Bezug auf die Strategy-Aktie (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 19. März). Nach dem dynamischen Abwärtstrend der letzten Monate – inklusive eines Kursabsturzes von 457 USD auf lediglich noch 104 USD – kam es Anfang Februar zu einem lehrbuchmäßigen „Hammer“-Umkehrmuster. Inzwischen ist auch der steile Abwärtstrend seit Oktober 2025 Geschichte. Mit der Rückeroberung der 200-Wochen-Linie (akt. bei 152,59 USD) sowie vor allem der damit verbundenen Bodenbildung gelang dem Titel ein weiteres Ausrufezeichen. Die konstruktiven Weichenstellungen werden von einem neuen MACD-Einstiegssignal begleitet – und zwar von einem, welches auf historisch extrem niedrigem Niveau entstanden ist. Die horizontalen Barrieren bei rund 200 USD definieren jetzt das nächste wichtige Erholungsziel, zumal dieser Anlaufbereich bestens mit dem kalkulatorischen Kursziel der o. g. Bodenbildung harmoniert. Danach stecken die Tiefpunkte vom Frühjahr 2025 bei 232/236 USD die nächsten Barrieren ab. Als engmaschiger Stop-Loss ist dagegen die 150er-Marke prädestiniert.

Strategy (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Strategy

Quelle: LSEG, tradesignal²

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