DAX® - „Hammer“ und Sentiment als Mutmacher

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„Hammer“ und Sentiment als Mutmacher

Auf Basis der vieldiskutierten Schlüsselhaltezone bei 25.400/25.500 Punkten hat der DAX® gestern ein zweites „Hammer“-Muster ausgebildet. Der erneut markante untere Schatten der gestrigen Tageskerze unterstreicht nochmals den unterstützenden Charakter der eingangs beschriebenen Bastion. Das konstruktive Candlestickmuster besitzt aber noch eine weitere Dimension: Schließlich wird das Vortagestief bei 25.173 Punkten dadurch inzwischen von zwei höher liegenden Tiefpunkten „eingerahmt“. In der Konsequenz entsteht ein sog. „swing low“, welches in der Vergangenheit oftmals Gegenbewegungen auf der Oberseite einleitete. Neben den beiden jüngsten „Hammer“-Formationen signalisiert auch das Phänomen „swing low“ kurzfristige Erholungschancen. Die 50-Tage-Linie (akt. bei 25.749 Punkten) definiert dabei ein erstes Anlaufziel. Die Börsenstimmung in den USA liefert dabei ein zusätzliches Argument. Die jüngste Sentimentumfrage der American Association of Individual Investors (AAII) signalisiert einen deutlichen Anstieg der Bären unter den US-Privatanlegern. Mit 53,3 % erreichen sie den höchsten Stand des Jahres 2026 – dieser Grad an Skepsis ist ein unterstützender Faktor.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Marktbreite: Deutlich Federn gelassen

Mit Hilfe der Technischen Analyse können Anlegerinnen und Anleger schnell viele Aktien untersuchen. Dadurch erhalten Investoren einen Einblick in die grundsätzliche Marktverfassung. Vor dem Hintergrund dieses Mehrwertes kommt unserer regelmäßig durchgeführten objektiven Auswertung anhand des Momentums, der 200-Tages-Linie und der Relativen Stärke nach Levy eine besondere Bedeutung zu, zumal wir das Thema in den letzten Tagen bereits mehrfach angerissen hatten. Dabei überprüfen wir, wie viele Einzelwerte aus den drei wichtigsten Anlageregionen Deutschland, Europa und USA sich – gemessen an den drei o. g. Kriterien – in einem Haussetrend befinden. Ein positives Momentum, ein Kurs oberhalb der meistbeachteten Glättungslinie sowie ein RSL-Wert größer 1 dienen uns als Maßstäbe. Die nebenstehende Tabelle zeigt unsere objektive Auswertung, die sich im Vergleich zur Vorgänger-Analyse deutlich eingetrübt hat. Während sich die Marktbreite-Kennziffern hierzulande und in den USA spürbar verschlechtert haben, schlägt sich Europa unter diesem Blickwinkel am besten. Bei den beiden zuerst genannten Anlageregionen wackelt damit auch die Basisannahme „grundsätzlicher Aufwärtstrend“.

S&P 500® (Daily)

Quelle: LSEG, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Zwei Muster – die gleiche Botschaft

Gestern diskutierten wir bei der 10-jährigen Rendite USA an dieser Stelle die jüngsten beiden Innenstäbe auf Jahresbasis. Deren Auflösung ist aktuell eines der großen Investmentthemen. Die Verknüpfung der unterschiedlichen Zeitebenen liefert zusätzliche Erkenntnisse und betont das Risiko eines weiteren Renditeanstieges. So bildet die Kursentwicklung seit Anfang 2025 eine klassische Untertassenformation (siehe Chart), aus deren Höhe sich ein rechnerisches Kursziel von 5,80 % ableiten lässt. Noch weiter gefasst, kann die Entwicklung seit Ende 2023 zudem als Schiebezone zwischen 3,60 % und 4,80 % interpretiert werden. Entsprechend lässt sich das Kursziel aus der Tradingrange sogar auf rund 6 % veranschlagen. Zwei unterschiedliche Kursmuster lassen also auf die Auflösung der beschriebenen „inside years“ im Jahreschart schließen. Der Druck hinsichtlich weiter steigender Renditen dürfte also hoch bleiben. Auf dem Weg zum Ausschöpfen der diskutierten Anschlusspotenziale definieren die Hochpunkte von 2007 und 2002 bei 5,33 % bzw. 5,48 % wichtige Etappenziele. Die Hochs von 2025/24 bei 4,81 %/4,74 % bieten sich indes als Absicherungen auf der Unterseite an.

10-jährige Rendite USA (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart 10-jährige Rendite USA

Quelle: LSEG, tradesignal²

Warnsignale in verschiedenen Zeitebenen

Die Seagate-Aktie hat von April 2025 bis Juni 2026 einen außergewöhnlich dynamischen Lauf von 63 USD auf über 1.100 USD auf das Börsenparkett hingelegt. Seit dem Allzeithoch bei 1.145 USD gerät der Hausseimpuls allerdings ins Stocken. So fallen im Monatschart die jüngsten drei Kerzen mit kleinen Körpern auf – ein Muster, das typischerweise für ein nachlassendes Aufwärtsmomentum spricht. Auf Wochenbasis droht zudem eine Topbildung. Entscheidend sind dabei die jüngsten Korrekturtiefs bei knapp 700 USD, welche die Nackenlinie einer möglichen oberen Umkehr definieren. Als frühes Warnsignal könnte dabei der Tageschart fungieren, wo die Bewegungsstruktur der letzten Wochen einer „bearishen Flagge“ ähnelt (siehe Chart). Vor diesem Hintergrund würde der Bruch des Trends (akt. bei 776,94 USD) den Druck auf den Technologietitel weiter erhöhen. Im Fall einer Topbildung definiert die 200-Tage-Linie (akt. bei 613,74 USD) einen wichtigen Rückzugsbereich. Insgesamt besitzt das Chartbild der Seagate-Aktie – und zwar in unterschiedlichen Zeitebenen – zusehends Risse.

SEAGATE (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart SEAGATE

Quelle: LSEG, tradesignal²

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