DAX® - Gap erfolgreich verteidigt

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Gap erfolgreich verteidigt

Der DAX® startete in die vergangene Woche mit einem Aufwärtsgap, welches im weiteren Wochenverlauf zügig getestet wurde. Entscheidend: Die Kurslücke (untere Gapkante bei 24.944 Punkten) wurde dabei zwar angelaufen, aber bislang verteidigt – ein Hinweis darauf, dass Rücksetzer weiterhin gekauft werden. Aus technischer Sicht stützt zudem der Wochenchart: In der höheren Zeitebene hat der MACD gerade ein frisches Kaufsignal geliefert, während die Candlestickanalyse mit einem „bullish engulfing“ für Rückenwind sorgt. Solange der Gap-support wirkt, bleibt das kurzfristige Chartbild konstruktiv. Auf der Oberseite rücken deshalb die Rekordstände bei 25.406/25.438/25.508 Punkten mehr und mehr in den Fokus. Ein nachhaltiger Vorstoß in „uncharted territory“ würde vermutlich sogar nochmals neue Chartkräfte freisetzen. Dabei helfen weiterhin die Rekordjagd der amerikanischen Aktienindizes sowie die Marktbreite, die zwar nicht spektakulär, aber durchaus solide ausfällt (siehe Analysen unten). Neben dem o. g. Gap dienen beim DAX® auf der Unterseite die Ausbruchszone bei 24.700 sowie die 200-Tage-Linie (akt. bei 24.163 Punkten) als wichtige Haltemarken.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Marktbreite: Besser als ihr Ruf!

Mit Hilfe der Technischen Analyse können Anlegerinnen und Anleger schnell viele Aktien untersuchen. Dadurch erhalten Investoren einen Einblick in die grundsätzliche Marktverfassung. Vor dem Hintergrund dieses Mehrwertes kommt unserer regelmäßig durchgeführten objektiven Auswertung anhand des Momentums, der 200-Tages-Linie und der Relativen Stärke nach Levy eine besondere Bedeutung zu. Dabei überprüfen wir, wie viele Einzelwerte aus den drei wichtigsten Anlageregionen Deutschland, Europa und USA sich – gemessen an den drei o. g. Kriterien – in einem Haussetrend befinden. Ein positives Momentum, ein Kurs oberhalb der meistbeachteten Glättungslinie sowie ein RSL-Wert größer 1 dienen uns als Maßstäbe. Die nebenstehende Tabelle zeigt unsere objektive Auswertung, die unspektakulär, aber besser als ihr Ruf ausfällt. So kann sowohl für Europa als auch beim S&P 500® von einem zugrundeliegenden Aufwärtstrend ausgegangen werden. Einzig in Deutschland wird das Kriterium „200-Tage-Linie“ knapp verpasst – lediglich 48,8 % der deutschen „blue chips“ notieren derzeit oberhalb der meistbeachtesten Glättungslinie. Die anderen beiden Kriterien signalisieren aber auch hierzulande „grünes Licht“.

S&P 500® (Daily)

Quelle: LSEG, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Entspannung dank oberer Umkehr?

Seit dem Aprilhoch bei 140 USD befindet sich der Ölpreis im Rückwärtsgang. Charttechnisch hat das „schwarze Gold“ dabei zunächst einen tieferen Hochpunkt ausgeprägt, um dann im Verlauf der vergangenen Woche nachhaltig unter die Marke von 100 USD zu fallen. Vor allem das Abgleiten unter die jüngsten Tiefpunkte bei 98,43/96,68 USD vervollständigt eine Topbildung (siehe Chart). Die obere Umkehr wurde dabei sogar mit einem Abwärtsgap (104,64 USD zu 103,92 USD) vollzogen, wodurch der Weichenstellung ein zusätzlicher Nachdruck verliehen wird. Auch der MACD schneidet seine Signallinie gerade von oben nach unten – auch der Trendfolger dokumentiert derzeit also eine gewisse Fallhöhe. Die nächste wirklich wichtige Auffangzone beginnt beim Hoch vom Januar 2025 (84,29 USD) und erstreckt sich bis zu den Hochpunkten vom Juni vergangenen Jahres bei rund 81 USD. Exakt in dieses Kursband fällt mit der 38-Wochen-Linie (akt. bei 81,94 USD) eine weitere Schlüsselunterstützung. Um das angeschlagene Chartbild zu verbessern, müsste der Ölpreis dagegen die runde 100er-Marke möglichst schnell zurückerobern.

Brent Crude Future (Kontrakt Jun 26) (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Brent Crude Future (Kontrakt Jun 26)

Quelle: LSEG, tradesignal²

Der Charme der runden Kursmarke

Nach einem holprigen 1. Quartal 2026 sind die amerikanischen Aktienmärkte seit Ende März von einem hohen Momentum geprägt. Vor allem im Technologiesektor ist die Dynamik ungebrochen. So haben der Nasdaq-100® und dessen gleichgewichtete Indexvariante erneut neue Allzeithochs erreicht. Der Vorstoß in „uncharted territory“ ist eines der besten Signale der Technischen Analyse überhaupt. Fast noch wichtiger sind aber die mittlerweile erreichten Niveaus: Während der Nasdaq-100® bei 30.000 Punkten notiert, befindet sich der Nasdaq-100® Equal Weighted Index bei 10.000 Zählern. Runden Kursmarken kommt in der Technischen Analyse regelmäßig eine besondere Bedeutung zu. Per Saldo ist der zugrundeliegende Haussetrend absolut intakt – in Sachen „Marktbreite“ liefert das gleichgewichtete Technologieaktienbarometer sogar ein weiteres Pro-Argument. Im Sinne eines vorsichtigen Kaufmanns möchten wir dennoch die wichtigsten Unterstützungen nennen. Ein erster Rückzugsbereich ergibt sich für den Nasdaq-100® aus der Aufwärtskurslücke vom 25. Mai (29.754 zu 29.664 Punkte), während das jüngste „swing low“ bei 28.567 Punkten eine weitere Haltelinie definiert.

Nasdaq-100 Index® (Weekly)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Nasdaq-100 Index®

Quelle: LSEG, tradesignal²

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