DAX® - Flagge macht Mut

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Flagge macht Mut

Die Kursausschläge beim DAX® werden größer. So folgte auf den verhaltenen Wochenbeginn gestern wieder ein dynamischer, weißer Block. Dieses konstruktive Kerzenmuster besitzt vor allen Dingen zwei Implikationen. Zum einen wurde erneut die 200-Tage-Linie (akt. bei 24.112 Punkten) durchgehandelt – dieses Mal von unten nach oben. Zum anderen gewinnt damit die bereits gestern diskutierte Flaggenkonsolidierung an Konturen. Schließlich bildet die Kursentwicklung seit Mitte April möglicherweise eine trendbestätigende Formation, für deren Auflösung ein nachhaltiger Spurt über die obere Flaggenbegrenzung (akt. bei 24.342 Punkten) notwendig ist. Gelingt der Befreiungsschlag – und davon ist dank der Vorgaben auszugehen –, sollte der DAX® die Hochpunkte bei 24.639/24.772/24.792 Punkten ins Visier nehmen. Perspektivisch ließe die beschriebene Flagge sogar auf neue Bewegungshochs jenseits dieser Verlaufshochs hoffen. Auf der Unterseite bildet dagegen neben der eingangs erwähnten 200-Tage-Linie auch das 200-Stunden-Pendant (akt. bei 23.964 Punkten) eine nennenswerte Rückzugslinie.

DAX® (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart DAX®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Sell in May ...

… and go away – ist eine der ältesten und bekanntesten Börsenweisheiten überhaupt. Doch gilt sie auch 2026? Trotz aller Turbulenzen notiert der S&P 500® nach einem Drittel des Jahres im Plus. Das ist schon mal eine gute Nachricht, denn wir haben untersucht, wie sich die US-Standardwerte von Anfang Mai bis Ende September entwickelt haben – und zwar unter der Prämisse, dass das Aktienbarometer per Ende April im Plus notierte. Auf Basis der Daten seit 1957 legte der S&P 500® von Mai bis September im Mittel um 1,02 % zu. Während die Performance in guten Aktienjahren mit einem Plus von 3,21 % deutlich stärker ausfällt, greift „sell in May“ vor allem in schwachen Aktienjahren. Schließlich fällt die Wertentwicklung dann mit -2,39 % sogar negativ aus. Offensichtlich hat die Trendkomponente einen deutlich größeren Einfluss auf die Performance als die saisonale Börsenweisheit. So spielt der Trend dem Faktor „Saisonalität“ in die Karten. Ein gutes Aktienjahr mildert die zyklischen Gefahren des klassischen „sell in May“ spürbar ab, wohingegen ein bis dahin ohnehin schwaches Aktienjahr die Risiken spürbar erhöht. Das beschriebene Verhaltensmuster kommt auch beim DAX® zum Tragen – mit einem entscheidenden Unterschied: die deutschen „blue chips“ notieren aktuell im Minus.

S&P 500® (Daily)

Quelle: LSEG, HSBC² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart S&P 500®

Quelle: LSEG, tradesignal²

Lieblingssetup sorgt für doppelten Rückenwind

Regelmäßige Leserinnen und Leser wissen, dass wir die Kombination aus einem hohen Momentum und dem Abschluss einer charttechnischen Konsolidierungsformation besonders zu schätzen wissen. Schließlich sorgt die beschriebene Konstellation im Idealfall für doppelten Rückenwind. Genau das ist die derzeitige Ausgangslage bei der Alphabet-Aktie, denn zu der hohen Relativen Stärke nach Levy im Tages- und Wochenbereich kommt der Ausbruch aus der Schiebezone seit November vergangenen Jahres. Als Sahnehäubchen wird letzteres mit einem Aufwärtsgap (353,40/363,09 USD) vollzogen (siehe Chart) und mit einem neuen Allzeithoch bei 388,96 USD belohnt. Und wir haben noch ein weiteres Argument im Köcher: Unter saisonalen Gesichtspunkten handelt es sich bei dem Zeitraum vom 7. Mai bis Anfang Juni um eine sehr gute Phase, in der der Technologietitel seit 2014 im Mittel um 4,6 % zulegen konnte. Aus der Höhe der jüngsten Tradingrange ergibt sich sogar ein Anschlusspotenzial bis rund 430 USD. Unter Risikogesichtspunkten bildet die o. g. Kurslücke zusammen mit den Ausbruchsmarken bei 350 USD einen wichtigen Rückzugsbereich, den es zukünftig nicht mehr zu unterschreiten gilt. Ein Stop-Loss auf dieser Basis sichert gleichzeitig ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis.

Alphabet Class C (Daily)

Quelle: LSEG, tradesignal² / 5-Jahreschart im Anhang

5-Jahreschart Alphabet Class C

Quelle: LSEG, tradesignal²

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