DAIMLERCHRYSLER - Mittelfristiges Ziel bei ...

Von einer weiteren Aufwärtsbewegung in der DAIMLRCHRYSLER Aktie lässt sich uneingeschränkt mit dem Bonus-Zertifikat mit der WKN: SG020G bis zum Laufzeitende am 19.09.2008 profitieren. Selbst wenn die Aktie die steile Aufwärtsbewegung seit Oktober 2006 zunächst nicht fortsetzt und in eine Konsolidierung bis in den Bereich um die alte obere Begrenzung bei aktuell 57,55 Euro übergeht, lässt sich eine Bonusrendite von 9,03% p.a. erzielen. Denn das Zertifikat wird zum Laufzeitende wenigstens mit 79,50 Euro bewertet. Dieser Bonusmechanismus entfällt nur im Falle eines Rückfalls auf die Barriere bei 54,25 Euro. Da die Aktie aus charttechnischer Sicht aber kaum unter 57,55 Euro zurückfallen dürfte, sind Notierungen um oder unter 54,25 Euro wenig wahrscheinlich.

Kursverlauf bis 09.07.2007 (logarithmische Darstellung/ 1 Kerze = 1 Woche)
Kursstand: 68,98 Euro

Rückblick: Im März 2003 startete in der DAIMLERCHRYSLER Aktie nach einem Tief bei 23,71 Euro eine langfristige Aufwärtsbewegung. Seit Oktober 2006 läuft ein steiler Rallyeabschnitt. Im Rahmen dieser steilen Bewegung brach die Aktie über die ursprüngliche obere Begrenzung der langfristigen Aufwärtsbewegung aus. Am 01.06.2007 erreichte die Aktie ein Hoch bei 68,86 Euro. Über dieses Hoch konnte sie seitdem nicht signifikant ausbrechen, obwohl sie mehrfach bereits darüber notierte wie auch aktuell.

Charttechnischer Ausblick: Obwohl die DAIMLERCHRYSLER Aktie seit einigen Wochen nicht mehr wirklich vorankommt, ist die übergeordnete Aufwärtsbewegung voll intakt. Mittelfristig sind Kursgewinne bis ca. 77,62 Euro zu erwarten. Solange die Aktie aber nicht deutlich über 68,86 Euro ausbricht, kann es noch einmal zu einem Rücksetzer auf 63,09 Euro oder im Extremfall sogar bis an die alte obere Begrenzung bei aktuell 57,55 Euro kommen.

Chart: DaimlerChrysler

Name: Bonus - Zertifikat auf Daimler Chrysler
WKN SG020G
ISIN DE000SG020G8
Fälligkeit: 19.09.2008
Bezugsverhältnis: 1:1
Briefkurs: 71,80
Barriere: 54,25
Bonuslevel: 79,50
Abstand Barriere: 21,37%
Bonus Rendite p.a. 9,03%
Chance (1-3): 3
Risiko (1-3): 1

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

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