CVS HEALTH - Prognoseerhöhung!

• CVS Health Corp. - WKN: 859034 - ISIN: US1266501006 - Kurs: 76,530 $ (NYSE)

CVS Health hat seine Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 leicht angehoben. Der Konzern erwartet nun einen Umsatz von mindestens 400,0 Mrd. USD statt zuvor 397,3 Mrd. USD. Das bereinigte Ergebnis je Aktie (Adjusted EPS) soll im Bereich von 6,60 bis 6,70 USD liegen, nach zuvor 6,55 bis 6,65 USD. Auch die Prognosen für das operative Ergebnis wurden moderat erhöht. Der Ausblick für den operativen Cashflow bleibt mit 7,5 bis 8,0 Mrd. USD unverändert.

Für das kommende Jahr 2026 stellt CVS Health erstmals eine Prognose vor: Erwartet werden Umsätze von ebenfalls mindestens 400,0 Mrd. USD sowie ein bereinigter Gewinn je Aktie zwischen 7,00 und 7,20 USD. Der operative Cashflow soll auf über 10,0 Mrd. USD steigen. Sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn liegt das Management damit etwas unter dem Analystenkonsens.

Zudem bekräftigt das Unternehmen sein langfristiges Wachstumsziel: Bis 2028 soll das bereinigte EPS im Schnitt im mittleren Zehnprozentbereich pro Jahr zulegen.

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Strategische Neuausrichtung

Neben dem Finanzausblick stellte CVS Health eine neue Digitalstrategie vor. Im Zentrum steht eine unternehmensweite Plattform zur stärkeren Einbindung von Konsumenten. Diese soll Gesundheitsangebote der Tochterunternehmen Aetna, CVS Caremark, CVS Pharmacy und Health Care Delivery zusammenführen und mit Partnern aus der Branche vernetzt werden.

Die Plattform soll auf Künstlicher Intelligenz basieren und über eine zentrale App zugänglich sein. Ziel ist es, die Interaktion der Verbraucher mit dem Gesundheitssystem zu vereinfachen, personalisierte Services zu ermöglichen und die Effizienz im Betrieb zu steigern.

Laut Unternehmensangaben wird damit auf bestehende KI-Lösungen aufgebaut, die bereits in den verschiedenen Geschäftsbereichen zum Einsatz kommen. CVS Health will sich so als technologiegetriebener Gesundheitsdienstleister positionieren.

Aktie kämpft mit Widerstand

Der untenstehende Chart zeigt die Prognosepfeile aus meinen Besprechungen der CVS-Aktie im beliebten US-Wunschanalysen-Format. Der Chart liefert ein Paradebeispiel dafür, dass es sich lohnt, ultralangfristige Kursverläufe zu betrachten, denn die Korrektur im Jahr 2024 endete blitzsauber an der Schlüsselunterstützung bei 44,29 USD.

In diesem Jahr zählt der Wert zu den absolut positiven Erscheinungen am US-Markt und meiner Ansicht nach auch zu den Überraschungen 2025. Über 72,50 USD wurde ein Kaufsignal ausgelöst, wobei der Widerstand und damit auch das Ziel bei 84 USD schnell abgearbeitet werden konnten. Nun könnte der Wert erneut Anlauf auf 84 USD nehmen. Ein Ausbruch darüber würde mittelfristig auch wieder dreistellige Kurse bis hin zum Allzeithoch bei 113,65 USD ermöglichen.

Fazit: CVS Health spürt wieder viel Rückenwind. Die Bewertung der CVS-Health-Aktie ist günstig, selbst wenn der Konsens etwas sinken sollte, das Chartbild anesprechend. Einzig die hohe Nettoverschuldung mit dem rund 3,5-fachen EBITDA gefällt mir nicht. Diese soll aber in den kommenden Jahren sukzessive von 58 auf 35 Mrd. USD abgebaut werden.