British Petroleum (BP) startet mittelfristige Ausbruchsbewegung

An der gestarteten Ausbruchsbewegung bei British Petroleum lässt sich auch abgesichert sehr gut über das Bonus-Zertifikat mit der WKN: SG0F9C profitieren. Dieses besitzt eine Barriere bei 4,50 GBP, deutlich unterhalb der Unterstützungszone bei 4,78-4,97 GBP. Diese Barriere mit einem Sicherheitspuffer von derzeit 23,80 % sollte charttechnisch nicht mehr erreicht werden. Darüber kann von der gestarteten Ausbruchsbewegung bis zum Laufzeitende am 19.09.2008 in vollem Umfang partizipieret werden. Geht die Aktie aber unterhalb von 7,37 GBP noch in eine Seitwärtsbewegung über, sind über den Bonus-Level bei 8,32 GBP wenigstens 13,57 % Rendite p.a. zu erzielen.

Kursverlauf seit 28.06.2002 (logarithmische Darstellung / 1 Kerze = 1 Woche)

Kursstand: 5,89 GBP

Rückblick: Im Februar 2003 konnte British Petroleum auf einer bei 3,47 GBP liegenden starken Unterstützungszone einen charttechnischen Boden ausbilden und in der Folge deutlich ansteigen. Mit dem Überwinden von 4,78 GBP wurde ein Kaufsignal generiert, welches die Aktie bis in den Bereich 7,37 GBP gehebelt hat. Ab Mai 2006 wurde diese Rallye dann umfassend korrigiert. Dabei fiel der Kursverlauf bis in den Bereich der bei 4,78-4,97 GBP liegenden Unterstützung zurück und konnte sich darüber in den Vormonaten wieder nach oben absetzen. Im März gelang dann der Kursausbruch über den gebildeten Abwärtstrend sowie die bei 5,50 GBP liegende Widerstandsmarke.

Charttechnischer Ausblick: Mit diesem Ausbruch über die 5,50 GBP hat die Aktie in neues mittelfristiges Kaufsignal generiert. Kurspotenzial bietet sich für British Petroleum jetzt damit durchaus wieder bis in den Bereich 7,37 GBP auf mittelfristige Sicht. Gelingt es dann, auf ein neues Allzeithoch auszubrechen sind auch 9,00 GBP erreichbar. Ein nochmaliger Rücksetzer bis in den Bereich 5,50 GBP kann einkalkuliert werden, stärker darunter sollte die Aktie aus charttechnischer Sicht jetzt nicht mehr fallen. Oberhalb von 4,97-4,78 GBP ist das bullische Chartbild hier übergeordnet klar intakt.

Chart: BP

Name: Bonus-Zertifikat auf BP Amoco

WKN: SG0F9C
ISIN: DE000SG0F9C5

Fälligkeit: 19.09.2008
Bezugsverhältnis: 1:1
Briefkurs: 10,56 Euro
Barriere: 4,50 GBP

Bonus-Level: 8,32 GBP

Abstand zur Barriere: 23,80 %

Bonus-Rendite p.a: 13,57 %

Bonus-Zertifikate dienen der Partizipation an Kurssteigerungen der entsprechenden Basiswerte, auf die sie aufgelegt wurden. Gleichzeitig wird hier über einen Sicherungsmechanismus auch die Möglichkeit gegeben, eine ansprechende Rendite in seitwärts oder leicht abwärts tendierenden Märkten zu erzielen.

Prinzip und Funktionsweise der Bonuszertifikate:

Das Grundprinzip stellt sich folgendermaßen dar. Das normale Bonus-Zertifikat entwickelt sich genau so wie der zugrunde liegende Basiswert bis zum Laufzeitende und partizipiert vollständig an der Kursentwicklung. Wenn ein eingebautes und ursprünglich deutlich unter dem Kursverkauf platziertes Sicherheitslevel während der gesamten Laufzeit nicht erreicht oder unterschritten wird, erhält der Anleger den Betrag des eingebauten Bonus-Levels zum Laufzeitende. Auch dann, wenn sich der Basiswert unterhalb dieses Bonus-Levels befindet.

Anhand des in der Abbildung 1 dargestellten Auszahlungsprofils wird dieses Prinzip deutlich. Gewählt wurde ein fiktives Bonus-Zertifikat mit einer festgesetzten unteren Barriere bei 70,00 Euro und einem oberen Bonus-Level bei 140,00 Euro. Der Kursstand des Basiswertes zum Laufzeitende wird durch die blaue Linie gekennzeichnet, die Entwicklung des Bonus-Zertifikates zu diesem Zeitpunkt entspricht der roten Linie. Vereinfacht soll angenommen werden, dass der Basiswert die bei 70,00 Euro liegende Barriere bis zum Laufzeitende nicht erreicht oder unterschritten hat und der Bonusmechanismus dementsprechend noch intakt ist. In diesem Fall erfolgt, unabhängig davon, wo der Basiswert zwischen 70,00 Euro und 140,00 Euro steht, eine Auszahlung bei Fälligkeit des Zertifikates von 140,00 Euro. Befindet sich der Basiswert über dem Bonus-Level von 140,00 Euro, wird der Wert des Zertifikates zum Laufzeitende dem Wert des Basiswertes entsprechen. Der Anleger kann also unbegrenzt profitieren. Steht der Basiswert hingegen unter 70,00 Euro, in diesem Fall erlischt der Bonuseffekt, dann erfolgt auch eine Auszahlung des Zertifikates mit dem entsprechenden Wert unter 70,00 Euro. Das Bonus-Zertifikat verfällt allerdings nicht, wenn die Barriere berührt oder unterschritten wird. Wenn sich der Basiswert innerhalb der Laufzeit anschließend wieder erholen kann, steigt auch das Bonus-Zertifikat entsprechend an. Das Halten der Position ist dann gegenüber einem Direktinvestment aber nicht mehr sinnvoll, da der durch die Möglichkeit der Bonus-Zahlung erhaltene Vorteil erlischt. Gegebenenfalls erfolgt dann auch eine direkte Rückzahlung in Form der Aktien.

Drei Szenarien der Auszahlung zum Laufzeitende sind dementsprechend möglich:

1. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht über dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.
2. Wird die Barriere während der Laufzeit nicht berührt und der Basiswert steht unter dem Bonus-Level, erfolgt die Rückzahlung in Höhe des Bonus-Levels.
3. Wird die Barriere während der Laufzeit berührt, erfolgt eine Rückzahlung zum Kurs des Basiswertes.

Um diesen Bonus-Mechanismus zu finanzieren, behält der Emittent die auf den Basiswert entfallenden Dividenden ein. Der Anleger in einem Bonus-Zertifikat erzielt eine Rendite also ausschließlich anhand der Kursentwicklung. Aus diesem Grund ist ein Halten des Zertifikates nach Erreichen der Barriere auch nicht mehr sinnvoll, da der Vorteil des Bonus entfällt und die Dividenden ebenso.

Anbei der Link zur weitergehenden Erklärung dieses Anlagezertifikatetyps.

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Mit besten Grüßen,

Ihr Marko Strehk - Experte für Anlagezertifikate bei GodmodeTrader.de

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