Kommentar
16:23 Uhr, 24.02.2011
Barrick Gold - Goldpreisanstieg führt zu Ergebnisplus
Heiko Geiger
Zertifikate-Experte Bank Vontobel Europe AG
- Lesezeichen für Artikel anlegen
- Artikel Url in die Zwischenablage kopieren
- Artikel per Mail weiterleiten
- Artikel auf X teilen
- Artikel auf WhatsApp teilen
- Ausdrucken oder als PDF speichern
|
|
|
|
|
Barrick Gold - Goldpreisanstieg führt zu Ergebnisplus Barrick Gold ist das weltweit grösste Goldminen-Unternehmen mit derzeit 25 operativen Minen und einer Pipeline grosser und langfristiger Projekte, die sich über fünf Kontinente erstrecken. Mit rund 140 Mio nachgewiesenen Unzen und wahrscheinlichen Goldreserven ist Barrick Gold der grösste Goldminenbesitzer. Ungefähr 70% der Förderstätten befinden sich in Nord- und Lateinamerika. Derzeit beschäftigt das Unternehmen über 20.000 Mitarbeiter weltweit und verfügt über die grösste nicht-gehedgte Gold-Produktion und Gold-Reserven aller Minenbetreiber. Investoren haben Minenbetreiber in den letzten 2 Jahren zunehmend genötigt ihre Absicherungspositionen aufzugeben, damit die Minen die volle Partizipation an den steigenden Edelmetallpreisen haben. Dies führt zu einer nahezu gehebelten Partizipation an steigenden Edelmetallpreisen. Anleger sollten berücksichtigen, dass diese Entwicklung sich auch umkehren kann und dann treten Verluste auf. Obwohl die Goldproduktion von 8,6 Mio Unzen im Jahr 2006 auf 7,4 Mio Unzen im Jahr 2009 gesunken ist, lassen die Produktionszahlen für 2009 und 2010 erkennen, dass das Unternehmen gut aufgestellt ist. 2010 konnten rund 7,8 Mio Unzen Gold produziert werden, gegenüber 7,4 Mio in 2009. Die betrieblichen Kosten hingegen lagen 2010 bei 457 USD und konnten somit im Vergleich zu 2009 um 7 USD pro Unze gesenkt werden. Der Nettoertrag konnte 2010 um 81% auf knapp 3,3 Mrd EUR gesteigert werden. Der operative Cashflow wuchs um 65% auf 4,78 Mrd USD. Allerdings geht das Unternehmen von einem steigenden Kostendruck aus. Gestiegene Rohstoffpreise, Frachtkosten und Arbeitskosten könnten in 2011 auf die Geschäftsentwicklung drücken. In einer kürzlich vorgestellten Unternehmenspräsentation wurde der Ausblick für 2011 präsentiert. Erwartet wird ein Produktionsvolumen zwischen 7,6 und 8 Mio Unzen. Die operativen Betriebskosten pro Unze werden seitens des unternehmens auf 450 USD bis 480 USD geschätzt. Das Produktionsziel für die nächsten 5 Jahre liegt bei 9 Mio Unzen. Neben der primären Goldförderung baut Barrick Gold auch Silber (als Nebenprodukt zu Gold) und Kupfer ab. Die Preisrallye im Silber- und Kupferpreis waren in 2010 eine poitive Ergänzung für die erfolgreichen Unternehmenszahlen. Risiken ergeben sich vornehmlich auf Seiten der Edelmetallpreise und steigender Realzinsen. Darüber hinaus sind globale Minenbetreiber einem Reserveeneuerungsrisiko ausgesetzt und müssen gegebenenfalls erhöhte Umweltverbindlichkeiten in Betracht ziehen, die sich im Zuge der Projektenwicklung von Minen ergeben. Die strategische Planung hängt unmittelbar davon ab, wie schnell die beiden Grossprojekte Pueblo Viejo (Dominikanische Republik) und Pascua-Lama (Chile-Argentinien) realisiert werden und in Produktion gehen. Bereits heute rechnet die Unternehmensführung mit einem Kostenwachstum für Pueblo Viejo von 10-15% und für die Mine Pascua-Lama von 10-20%. Die Gesamtkosten für beide Minenprojekte könnten jeweils über 3 Mrd USD liegen. Neben den vielverspechenden operativen Zahlen kann Barrick Gold auch mit einer soliden finanziellen Basis aufwarten. Es verfügt als einziges Goldminenunternehmen über ein Standard & Poor´s Credit Rating von A-. Das hohe Commitment des Unternehmens zu einer nachhaltigen wirtschaftlichen Entwicklung wurde durch die vierte Aufnahme in Folge in den Dow Jones Sustainability Index (DJSI) honoriert. Bei einem aktuellen Kurs von 52,53 USD bewerten derzeit 24 Analysten bei Bloomberg die Barrick Gold Aktie mit "KAUFEN" und 3 Analysten mit "HALTEN". 1 Analyst auf Bloomberg setzt Barrick Gold auf "VERKAUFEN". Das 12-Monats-Kursziel auf Bloomberg liegt bei 65,87 USD. Discount-Zertifikat auf Barrick Gold Discount-Zertifikat auf Merck KGaA |
| Basiswert | Barrick Gold Corp. |
| WKN / ISIN | VT069R / DE000VT069R2 |
| Höchstbetrag | 45,00 USD |
| Ausgabetag | 27.01.2011 |
| Bewertungstag | 16.03.2012 |
| Max. Rendite / p.a. | 8,50% / 8,01% (Stand: 24.02.2011) |
| Discount | 21,95% (Stand: 24.02.2011) |
| zum Produkt auf vontobel-zertifikate.de | |
| Basiswert | Barrick Gold Corp. |
| WKN / ISIN | VT0X21 / DE000VT0X211 |
| Höchstbetrag | 50,00 USD |
| Ausgabetag | 15.10.2010 |
| Bewertungstag | 16.12.2011 |
| Max. Rendite / p.a. | 10,23% / 12,61% (Stand: 24.02.2011) |
| Discount | 14,57% (Stand: 24.02.2011) |
| zum Produkt auf vontobel-zertifikate.de | |
| Bitte beachten Sie, dass die dargestellten Produkte nicht kapitalgeschützt sind, im ungünstigsten Fall ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Mangels Währungsabsicherung tragen Anleger auch das EUR-USD-Wechselkursrisiko. Auszahlungen sind abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Emittentin bzw. Garantin. |
| Die Termsheets zu den Produkten stehen für Sie zum Download auf www.vontobel-zertifikate.de bereit. |
| Alle unsere Neuemissionen finden Sie unter: [Link "www.vontobel-zertifikate.de" auf www.vontobel-zertifikate.de/... nicht mehr verfügbar] |
| Die von Vontobel emittierten Zertifikate, Aktienanleihen und Hebelprodukte können Sie von Montag bis Freitag von 8:00 Uhr bis 22:00 Uhr börslich und außerbörslich handeln (Aktien bis 20:00 Uhr). |
|
[Link auf www.contentupdate.net/... nicht mehr verfügbar] |
| Telefon: +49 69 297 208 11 Telefax: +49 69 297 208 38 zertifikate@vontobel.de www.vontobel-zertifikate.de www.vontobel.com |
| Aktienanleihen weekly Unsere Besten aus dem Sekundärmarkt |
| Bestellen Sie hier direkt unsere kostenlosen Newsletter und profitieren Sie beispielsweise von der wöchentlich erscheinenden "Investmentidee Aktienanleihen". Hierfür wählen Sie einfach die Rubrik "Aktienanleihen Weekly". |
Keine Kommentare
Die Kommentarfunktion auf stock3 ist Nutzerinnen und Nutzern mit einem unserer Abonnements vorbehalten.