Analyse: Stripe kauft Stablecoin-Plattform Bridge

Willkommen bei Blockstories Lite. Diese Themen stehen heute auf der Agenda:

• SEC genehmigt Optionen auf Bitcoin-ETFs an NYSE und CBOE
• Stripe kauft Stablecoin-Plattform Bridge
• EZB-Banker veröffentlichen kontroverses Bitcoin-Paper
• Yuga Labs’ ApeChain geht live
• dGEN1: Das mobile Gadget für Krypto-Natives

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MARKTKOMMENTAR

Nachdem BTC in den frühen Montagmorgenstunden noch zwischenzeitlich auf 69.400 USD steigen konnte, verpasste es die Leitwährung erneut, die 60k-70k Range zu verlassen und gab im Tagesverlauf um 1,1% nach.

Das generelle Setup liefert nach wie vor Rückenwind:

• 14 Tage vor dem Wahlabend baut Trump seine Führung auf den Prediction Markets weiter aus (62% mittlerweile auf Polymarket), während traditionelle Wahlforscher das Rennen weiterhin ausgeglichen sehen.
• Nachhaltig starke ETF-Nachfrage (mehr als 2,1 Milliarden USD an Nettozuflüssen in Bitcoin-Spot-ETFs allein in der letzten Woche).
• Angebotsverknappung auf Kryptobörsen und wachsende Stablecoin-Supply.
• Neue Analysen, die von stark steigenden US-Staatsausgaben ausgehen - unabhängig vom Wahlausgang.
• Zunehmende Krypto-Akzeptanz innerhalb des Establishments (öffentliche Aussagen des Fed-Mitglieds Christopher Waller, dass DeFi das Finanzsystem effizienter machen könnte).

Auch die zugrunde liegende Marktstruktur reift kontinuierlich weiter. Ende letzter Woche genehmigte die SEC die Notierung von Optionen auf Bitcoin-Spot-ETFs an den beiden großen Handelsplätzen New York Stock Exchange (NYSE) und Chicago Board Options Exchange (CBOE). Bereits einen Monat zuvor hatte sie die Zulassung der Bitcoin-ETF-Optionen von BlackRock an der NASDAQ erteilt.

Sie werden voraussichtlich im ersten Quartal 2025 in den Handel starten und dürften weiteres institutionelles Kapital in den Markt ziehen. Die genauen Implikationen dieser Instrumente hatten wir vor einem Monat in dieser Ausgabe umfassend analysiert.

NEWS FLASH

Krypto

• Vitalik setzt Blogpost-Serie fort. In seinem neuen Post geht der Ethereum-Gründer auf die Zentralisierungsrisiken von Ethereums Proof-of-Stake-Mechanismus und potenzielle Lösungen ein.📃
• BlackRock bemüht sich um BUIDL-Integrationen bei zentralisierten Börsen. Einem Bericht von Bloomberg zufolge sprach der US-Vermögensverwalter mit Binance, OKX und Deribit, um eine Integration seines tokenisierten Geldmarktfonds, BUIDL, als Collateral für den Derivatehandel voranzutreiben.🪨
• Pump(.)fun kündigt Token-Launch an. Nähere Informationen sollen in den kommenden Wochen folgen.💊
• Bittensor-Upgrade liefert Smart Contract Funktionalitäten. Ab sofort können Ethereum Smart Contracts auf dem Bittensor-Netzwerk entwickelt werden.🤖

TradFi

• Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) veröffentlicht Tokenisierungsreport. Darin geht die Finanzorganisation auf die Vorteile sowie möglichen Risiken der Tokenisierung für Finanzinstitutionen ein.📚️
• EZB-Banker veröffentlichen neues Paper zu Bitcoin. In diesem diskutieren die beiden Autoren, dass ein steigender Bitcoin-Preis zu einer Umverteilung des Wohlstandes von der breiten Öffentlichkeit in Hände früher Bitcoin-Besitzer führt. Demnach wäre es für Nicht-Bitcoin-Besitzer nur logisch, sich für eine strikte Regulierung von Bitcoin einzusetzen.🇪🇺

TOP STORY

Stripe kauft Stablecoin-Plattform Bridge

Es ist eine Akquisition der Superlative. Für rund 1,1 Milliarden USD übernimmt Stripe das Stablecoin-Startup Bridge. Das bestätigten beide Firmen gestern Nachmittag auf X. Damit handelt es sich nicht nur um Stripes bislang größte Akquisition, sondern auch um den größten Zukauf eines Krypto-Unternehmens überhaupt.

Auch der Zeitpunkt ist interessant. Bridge hatte erst vor weniger als zwei Monaten eine Finanzierungsrunde über 40 Millionen USD abgeschlossen, während Stripe vor knapp zwei Wochen ihr neues "Pay with Crypto" Feature ausrollte. Seitdem können US-Unternehmen ihren Kunden die Zahlung via Stablecoins anbieten.

Bridge - das Stripe für Stablecoins

Die Übernahme bietet starke Synergien. Genau wie Stripe, das mit seinen APIs Unternehmen ermöglicht, Zahlungsabwicklungen nahtlos in ihre Anwendungen zu integrieren, abstrahiert Bridge die Komplexität von Stablecoin-Zahlungen für seine Kunden.

Konkret bietet Bridge zwei Services an:

1. Orchestration APIs ermöglichen das Swappen und Transferieren verschiedener Stablecoins (USDC, USDT, PYUSD etc.) über unterschiedliche Blockchain-Netzwerke hinweg.
2. Mittels Issuance APIs können Unternehmen mit Bridge ihre eigenen Stablecoins herausgeben. Bridge investiert im Hintergrund automatisch in US-Staatsanleihen, sodass die Unternehmen von den Renditen profitieren können.

Das Startup zählt laut eigenen Angaben Unternehmen wie SpaceX und Coinbase sowie einige staatliche Behörden zu seinen Kunden. Zudem verfügt Bridge über mehrere Money Transmitter Lizenzen in den USA und Europa.

Eine Akquisition - 4 Perspektiven

Die Bridge-Akquisition ist aus vielerlei Perspektiven interessant. Gehen wir sie gemeinsam durch.

1️⃣ Die Stripe-Perspektive

Stripe geht all-in in Sachen Stablecoins. In Reaktion auf die Übernahme kündigte Stripe Mitgründer Patrick Collison an, dass Stripe “the world’s best stablecoin infrastructure” bauen werde.

Stablecoins bieten Stripe nicht nur die Möglichkeit, seinen Kunden schnellere und kostengünstigere Zahlungen mit potenziell höheren Margen anzubieten und die globale Expansion zu beschleunigen, sondern auch das Geschäftsmodell grundlegend zu transformieren. Anstatt sich weiterhin ausschließlich auf Transaktionsgebühren und Händlerintegration zu verlassen, könnte Stripe durch die direkte Abwicklung auf Blockchain-Netzwerken neue Einnahmequellen erschließen – darunter Stablecoin-Emissionen, Treasury-Management, On- und Offramping sowie internationale Zahlungen.

2️⃣ Die Bridge-Perspektive

1,1 Milliarden USD für ein 2,5 Jahre altes Startup, das vor kurzem erst mit 200 Millionen USD bewertet wurde und Gerüchten zufolge einen Umsatz von 15 Millionen USD generiert, sind ein stolzer Preis und verdeutlichen die Entschlossenheit, mit der Stripe in den Stablecoin-Markt preschen und sich dem Vernehmen nach um ein exzellentes Krypto-Team erweitern möchte.

3️⃣ Die Stablecoin-Perspektive

Spätestens nach dieser Meldung wird sich jedes große Fintech und Finanzinstitut gezwungen sehen, eine eigene Stablecoin-Strategie auszuarbeiten. Weitere strategische Übernahmen würden nicht überraschen.

Aufbauend auf Stripes globaler Distribution sollte die Bridge-Integration zudem die Adoption von Stablecoins deutlich beschleunigen.

4️⃣ Die Krypto-Perspektive

Ähnlich wie BlackRocks tokenisierter Geldmarktfonds BUIDL wird die Übernahme von Bridge dazu beitragen, Kryptos Wahrnehmung als Infrastruktur für die nächste Iteration des globalen Finanzsystems zu stärken.

Haben Unternehmen und Fintechs Stablecoins einmal adoptiert und Vermögenswerte onchain, ist die Integration mit DeFi-Protokollen wie Uniswap (FX) und Aave (Borrowing/Lending) nur wenige Klicks entfernt.

DEALS TO WATCH

zkPass | 12 Millionen USD | Series A: Oracle-Netzwerk, das mithilfe von zkTLS-Technologie Daten von Web2-Plattformen verifizieren und ins Web3 übertragen kann.

Drop | 4 Millionen USD | Seed: Liquid-Staking-Protokoll im Cosmos-Ökosystem.

WEITERE 3 DEALS MIT PLUS ANSEHEN

PROTOCOL UPDATE

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