DGAP-News: IR.on Aktiengesellschaft: Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2021 - Platzierungsquote verbessert sich deutlich auf 93 %

DGAP-News: IR.on Aktiengesellschaft

/ Schlagwort(e): Studienergebnisse/Anleihe

IR.on Aktiengesellschaft: Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2021 - Platzierungsquote verbessert sich deutlich auf 93 %

21.01.2022 / 11:52

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Jahresbilanz am KMU-Anleihemarkt 2021: Platzierungsquote verbessert sich deutlich auf 93 %

• Studie der IR.on AG: Jahresrückblick 2021 und Ausblick 2022 zum Markt für KMU-Anleihen
• Emissionsvolumen steigt um 19 % auf 1,137 Mrd. Euro
• Anzahl der Emissionen 2021 mit 30 unter Vorjahr (38)
• Durchschnittlicher Kupon mit 5,56 % p.a. auf Vorjahresniveau
• Ausblick: Emissionshäuser erwarten 25 Emissionen für 2022

Köln, 21. Januar 2022 - Das Jahr 2021 stand auch am deutschen Markt für KMU-Anleihen im Zeichen von Corona, zeigte aber in manchen Aspekten Erholungstendenzen. Die Zahl der Emissionen reduzierte sich zwar erneut, das platzierte Volumen konnte jedoch um 19 % auf 1,137 Mrd. Euro gesteigert werden.

Insgesamt wurden 30 KMU-Anleihen (2020: 38 Anleihen) von 26 Unternehmen mit einem Zielvolumen von 1,140 Mrd. Euro begeben. Das platzierte Volumen erhöhte sich von 0,957 Mrd. Euro im Vorjahr auf 1,137 Mrd. Euro und sorgte für eine außerordentlich hohe Platzierungsquote. Darin enthalten ist ein im vergangenen Jahr hohes Aufstockungsvolumen von besonders nachgefragten Anleihen in Höhe von 157,8 Mio. Euro. Bereinigt um diese Aufstockungen lag das platzierte Volumen bei 979,2 Mio. Euro, was einer deutlich verbesserten Platzierungsquote von 93 %[1] (Vorjahr: 82 %) entspricht. Der durchschnittliche jährliche Kupon lag mit 5,56 % auf dem Niveau des Vorjahres (2020: 5,57 %). Nach Angaben der Emittenten bzw. entsprechender Klassifizierungen wurde ein Drittel der Emissionen als Green- oder Sustainable Bonds begeben. Dies ergibt ein von der Investor Relations-Beratung IR.on AG durchgeführter Jahresrückblick zum deutschen KMU-Anleihemarkt.

Eric Effey, zuständiger Berater der IR.on AG: "Der KMU-Anleihemarkt in Deutschland hat sich auch im zweiten von der Corona-Pandemie geprägten Jahr gut geschlagen und das Emissionsvolumen und die Platzierungsquote deutlich gesteigert. Trotz zweier größerer Ausfälle in der zweiten Jahreshälfte 2021 wird für das laufende Jahr eine stabile Entwicklung bei steigenden Kupons erwartet."

Branchenherkunft zeigt sich diversifiziert

Die 26 KMU-Anleiheemittenten verteilten sich im vergangenen Jahr auf 14 unterschiedliche Branchen, eine noch breitere Diversifikation als im Jahr 2020 (11 Branchen). Erneut war der Immobiliensektor am häufigsten vertreten, jedoch nicht mehr so dominant wie in den Jahren zuvor. Fünf Immobilienunternehmen (19 %) wählten 2021 den Schritt an den Bondmarkt, während es im Jahr 2020 noch zwölf Unternehmen (35 %) waren. Allerdings zeigte sich bei den Immobilien-Anleihen mit 80 % eine überdurchschnittlich hohe Vollplatzierungsquote, während in der Gesamtbetrachtung eine Vollplatzierungsquote von 53 % erreicht wurde (2020: 39 %). Der Rückgang könnte für eine stärkere Selektion seitens der KMU-Investoren sprechen, in deren Portfolios Immobilienanleihen aus den letzten Jahren bereits stark vertreten sind.

Eine größere Veränderung zeigte sich bei der Platzierungsform: Bei nur vier Emissionen (13 %) handelte es sich um reine Privatplatzierungen, 26 Anleihen (87 %) wurden öffentlich platziert (2020: 50 %). Hier spielt das Ziel der Platzierungssicherheit in einem phasenweise schwierigen Marktumfeld eine Rolle, die durch öffentliche Angebote erhöht wird.

Einen deutlichen Anstieg gab es bei den Anleiheausfälle bzw. Restrukturierungen, die sich im Gesamtjahr 2021 auf ein Volumen von 340,7 Mio. Euro summierten (2020: 36,0 Mio. Euro). Maßgeblich hierfür sind im Wesentlichen zwei Emittenten, die Deutsche Lichtmiete AG und die Eyemaxx Real Estate AG, die jeweils 4 Anleihen mit einem Gesamtvolumen von knapp 266 Mio. Euro ausstehend haben und im vergangenen Jahr Insolvenz anmelden mussten.

Ausblick 2022: Stabiler KMU-Markt und steigende Zinssätze

Zum Ausblick für 2022 hat die IR.on AG neun im KMU-Segment aktive Emissionshäuser befragt. Im Durchschnitt erwarten diese für das laufende Jahr 25 Emissionen. Zwar könnten die Ausfälle des letzten Jahres das Investoren-Sentiment negativ beeinflussen, allerdings sehen die Befragten auch einen hohen Refinanzierungsbedarf bestehender Anleihen.

Eric Effey: "Für die Emissionshäuser bleibt auch in 2022 der Immobiliensektor die Top-Branche. Eine stärkere Nachfrage wird zudem von Unternehmen aus dem Bereich der Erneuerbaren Energien erwartet."

In puncto Kuponentwicklung gehen acht der neun Befragten für 2022 von steigenden Zinssätzen aus, vor allem aufgrund der anhaltenden Inflationsthematik und einer steigenden Risikowahrnehmung seitens der Investoren.

Neben erhöhter Transparenz, insbesondere in Bezug auf die Darlegung des Geschäftsmodells und der Finanzkennzahlen, erwarten die Emissionshäuser die steigende Nutzung von ESG-Ratings sowie die Umsetzung der ESG-Standards, um über zunehmend gefragte Green Bonds Mittel aufzunehmen.

IR.score mit starkem Anstieg

Insgesamt hat sich die Kommunikation der Anleiheemittenten im Jahr 2021 verbessert, wie die in der Studie untersuchte Investor Relations-Arbeit zeigt. Bei der diesjährigen Überprüfung der IR-Webseiten der 26 Emittenten hinsichtlich grundlegender IR-Informationen betrug der durchschnittliche Transparenzindex "IR.score" 4,3 Punkte nach 3,8 im Vorjahr.

Eine Zusammenfassung der Erhebung ist über die Website der IR.on AG unter https://ir-on.com/kmu-anleihen/ erhältlich.

Über die IR.on AG

Die IR.on AG ist eine unabhängige Beratungsgesellschaft für Investor Relations und Finanzkommunikation. Sie begleitet branchenübergreifend Unternehmen aller Größenklassen bei der Entwicklung von Investor Relations-Strategien, im IR-Tagesgeschäft, als IR-Interimsmanager, bei Kapitalmarkttransaktionen und in Spezialsituationen wie Krisen oder Restrukturierungen sowie bei der Pressearbeit mit Finanz- und Wirtschaftsmedien.

Das im Jahr 2000 gegründete Unternehmen mit Sitz in Köln und Frankfurt am Main ist inhabergeführt. Die Berater der IR.on AG vereinen Erfahrungen aus über 400 Kommunikationsprojekten, 300 realisierten Geschäfts- und Quartalsberichten sowie über 100 Kapitalmarkttransaktionen, darunter 36 KMU-Anleiheemissionen.

Kontakt:
IR.on Aktiengesellschaft
Eric Effey
T +49 221 9140-970
E info@ir-on.com
http://www.ir-on.com

Emittent

Branche

Laufzeit

Kupon
(p. a., in %)

Ziel-volumen
(in Mio. EUR)

Platziertes Volumen
(in Mio. EUR)

Green oder Sustainable Bond

Agri Resources Group S.A.

Lebensmittel, Getränke und Tabak

2021/26

8,00 %

50,0

40,0

Ja

blueplanet Investments AG

Versorgungsunternehmen

2021/26

5,50 %

20,0

n/a**

Ja

Credicore Pfandhaus GmbH

Finanzdienstleistungen

2021/26

8,00 %

15,0

n/a**

Nein

Deutsche Lichtmiete AG

Industrielle Güter und Dienstleistungen

2021/27

5,25 %

30,0

50,0

Ja

Eleving Group S.A

Finanzdienstleistungen

2021/26

9,50 %

150,0

150,0

Nein

Energiekontor Finanzanlagen VIII GmbH & Co. KG

Energie

2021/39

4,38 %***

15,1

15,1

Ja

FC Gelsenkirchen-Schalke 04 e.V.

Reisen & Freizeit

2021/26

5,75 %

15,9

8,9

Nein

hep global GmbH

Energie

2021/26

6,50 %

25,0

25,0

Ja

Homann Holzwerkstoffe GmbH

Rohstoffe

2021/26

4,50 %

60,0

78,0

Nein

IuteCredit Group

Finanzdienstleistungen

2021/26

11,00 %

50,0

75,0

Nein

JES.GREEN Invest GmbH

Finanzdienstleistungen

2021/26

5,00 %

10,0

6,75

Ja

LR Global Holding GmbH

Körperpflege-, Drogerie- und Lebensmittelgeschäfte

2021/25

6,68 %***

125,0

125,0

Nein

Neue ZWL Zahnradwerk Leipzig GmbH

Automotive

2021/26

6,00 %

15,0

14,0

Nein

niiio finance group AG

Technologie

2021/26

4,00 %

5,0

5,0

Nein

Pandion AG

Immobilien

2021/26

5,50 %

30,0

45,0

Nein

Emittent

Branche

Laufzeit

Kupon
(p. a., in %)

Zielvolumen
(in Mio. EUR)

Platziertes Volumen
(in Mio. EUR)

Green oder Sustainable Bond

PCC SE

Chemie

2021/24

3,00 %

10,0

9,4

Nein

PCC SE

Chemie

2021/25

3,00 %

10,0

n/a**

Nein

PCC SE

Chemie

2021/26

4,00 %

30,0

29,5

Nein

PCC SE

Chemie

2021/26

4,00 %

10,0

10,0

Nein

PCC SE

Chemie

2021/26

4,00 %

30,0

n/a**

Nein

Photon Energy N.V.

Energie

2021/27

6,50 %

55,0

55,0

Ja

RAMFORT GmbH

Immobilien

2021/26

6,75 %

10,0

4,0

Nein

S Immo AG

Immobilien

2021/28

1,75 %

150,0

150,0

Ja

SV Werder Bremen GmbH & Co KG aA

Reisen & Freizeit

2021/26

6,50 %

30,0

17,0

Nein

The Grounds Real Estate Development AG

Immobilien

2021/24

6,00 %

12,0

16,8

Nein

The Social Chain AG

Medien

2021/24

5,75 %

25,0

25,0

Nein

Trisor Beteiligungs II GmbH

Verbraucherprodukte und
-dienstleistungen

2021/23

7,50 %

15,0

n/a**

Nein

UBM Development AG

Immobilien

2021/26

3,125 %

75,0

150,0

Ja

Wolftank-Adisa Holding AG

Industrielle Güter und Dienstleistungen

2021/25

4,50 %

2,0

2,0

Ja

Zeitfracht Logistik Holding GmbH

Industrielle Güter und Dienstleistungen

2021/26

5,00 %

60,0

30,5

Nein

Ø 5,56 %

1.140,0

1.136,95

[1] Zudem fünf Anleihen unberücksichtigt, da zwei Anleihen noch in Zeichnung befindlich und bei drei weiteren keine Angabe zum Platzierungsvolumen vorliegt. Für die Berechnung der Platzierungsquote wurde auch das Zielvolumen um diese fünf Anleihen bereinigt.

21.01.2022 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
Medienarchiv unter http://www.dgap.de

1271518 21.01.2022